Aumento de las Tensiones Comerciales EE. UU.-China
Las amenazas del presidente Trump de imponer un arancel del 100% sobre las exportaciones chinas y nuevos controles de exportación de software, que entrarán en vigor el 1 de noviembre, afectaron el sentimiento de riesgo global. Mientras Trump suavizó su tono durante el fin de semana, la incertidumbre persiste, empujando los precios del oro a nuevos picos a medida que se acercan las discusiones con Xi Jinping de China. El cierre del gobierno de EE. UU. continúa, sin resolución en el Congreso, y los empleados federales reciben notificaciones de despido. Potenciales acciones militares que involucren misiles Tomahawk en el conflicto Rusia-Ucrania mantienen los factores geopolíticos impulsando la demanda de oro. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de recortes en las tasas de interés en octubre y diciembre es alta, con un 96% y 87%. Esto apoya la apreciación del oro en medio de la ausencia de interés en comprar dólares estadounidenses, con indicadores técnicos sugiriendo condiciones de sobrecompra que necesitan consolidación. Con el oro rompiendo nuevos récords por encima de $4,070, los principales impulsores siguen siendo el riesgo geopolítico y la fuerte expectativa de una Reserva Federal más cautelosa. El cierre continuo del gobierno de EE. UU. y las nuevas tensiones comerciales con China crean un entorno donde la demanda de refugio seguro probablemente no desaparecerá. Creemos que vender oro en este clima es un movimiento de alto riesgo.Recortes en las Tasas de Interés y Datos de Inflación
El mercado ha prácticamente descontado dos recortes adicionales en las tasas de interés para finales de 2025, lo que representa una reversión significativa del ciclo de aumento de tasas que vimos concluir en 2023. Este sentimiento está alimentado por datos económicos recientes, ya que el último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre de 2025 mostró que la inflación subyacente se desaceleraba al 2.9%, brindando a la Reserva Federal más margen para relajar la política. Esta presión sostenida sobre el dólar estadounidense proporciona un impulso directo a los precios del oro. La renovada fricción comercial con China añade otra capa de incertidumbre, especialmente porque el déficit comercial de EE. UU. con China sigue siendo un punto problemático, rondando los $30 mil millones por mes durante el verano de 2025. También hemos visto a los bancos centrales continuar su compra de oro, que fue un tema importante a lo largo de 2024, ofreciendo un sólido respaldo al mercado. Esta demanda física constante sugiere que cualquier caída significativa en los precios probablemente encontrará un fuerte interés de compra. Para los traders de derivados, este es un momento ideal para utilizar opciones para gestionar el riesgo mientras se mantiene una perspectiva optimista. Comprar opciones de compra en futuros de oro o un ETF relacionado ofrece una forma de participar en un posible aumento, definiendo su pérdida máxima al precio pagado por la opción. Dada la señal técnica de sobrecompra, este es un enfoque más prudente que una posición larga directa en futuros. Dado que la incertidumbre del mercado ha elevado la volatilidad implícita, vender opciones de venta fuera del dinero también podría ser una estrategia efectiva para generar ingresos. Al vender opciones de venta por debajo de niveles clave de soporte, como el área de $3,950, podemos cobrar una prima mientras expresamos la opinión de que la tendencia alcista se mantendrá. Esto nos permite obtener ganancias incluso si el oro se mueve de lado o ligeramente hacia abajo, siempre que se mantenga por encima de nuestro precio de ejercicio elegido.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
