Expansión Cuantitativa y Contracción Cuantitativa
El BCE también utiliza la Expansión Cuantitativa (QE) como medida en condiciones económicas difíciles, lo que tiende a debilitar el Euro. Por otro lado, la Contracción Cuantitativa (QT) ocurre cuando el BCE detiene las compras de activos, lo que normalmente aumenta el valor del Euro. El análisis reciente del PIB de la Eurozona mostró un crecimiento del 0.2% en el tercer trimestre, sin impactar significativamente en el Euro. El Banco de Japón sigue bajo vigilancia por posibles cambios en las tasas de interés, con especulaciones sobre el próximo movimiento del gobernador Ueda.Entorno de Baja Volatilidad
Con el Banco Central Europeo indicando que mantendrá las tasas de interés estables, debemos esperar un período de baja volatilidad para el Euro. Datos recientes de Eurostat confirman que la inflación está justo en el objetivo del 2%, lo que da poco motivo a los responsables de la política para actuar. Esta estabilidad en la política del BCE significa que debemos buscar movimientos importantes de divisas en otros lugares. La reacción plana del mercado, con el EUR/USD comerciando lateralmente alrededor de 1.1635, nos indica que este enfoque de “esperar y ver” fue anticipado. El crecimiento del PIB del tercer trimestre confirmado de solo 0.2% refuerza la opinión de que el BCE no aumentará las tasas pronto. La dirección del Euro a corto plazo estará dictada más por noticias de los EE. UU. o Asia que de Fráncfort. Para los operadores de derivados, esto sugiere estrategias que lucran con la baja volatilidad, particularmente en el EUR/USD. Con la Reserva Federal de EE. UU. también indicando una pausa después de su reciente ciclo de alivio, se espera que el par se mantenga dentro de un rango. Hemos observado que la volatilidad implícita a 1 mes en las opciones de EUR/USD ha caído a solo 4.8%, un nivel no visto desde la calma de 2019, lo que hace que la venta de primas a través de straddles o strangles cortos sea una jugada atractiva. Una oportunidad diferente existe en el cruce EUR/JPY, que se comercia cerca de máximos en varios años. El Banco de Japón ahora discute abiertamente un aumento de tasas, lo que fortalecería el Yen y podría hacer que este par caiga drásticamente. Debemos considerar comprar opciones put de EUR/JPY para posicionarnos ante este posible cambio de política, ya que el popular carry trade parece cada vez más vulnerable. Este entorno recuerda periodos pasados cuando los principales bancos centrales actuaron en sincronía, llevando a rangos de divisas comprimidos. El riesgo principal no proviene del BCE, sino de otro banco central que realice un movimiento inesperado. Por lo tanto, mientras que la venta de volatilidad en el Euro frente al Dólar parece sensata, debemos permanecer atentos a cualquier cambio por parte del Banco de Japón o señales cambiantes de la Reserva Federal. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
