Inestabilidad Global y Demanda de Activos Refugio
Con la inestabilidad global y las amenazas comerciales, la demanda de oro como activo refugio ha aumentado. En enero, Trump amenazó a Europa con aranceles y sugirió acciones agresivas relacionadas con Groenlandia y Venezuela, y recientemente advirtió sobre aranceles a los productos canadienses si estos interactúan con China. Se espera que la Reserva Federal mantenga su tasa de interés entre 3.50% y 3.75%. Aunque la Fed recortó las tasas tres veces el año pasado, los inversores anticipan las declaraciones del presidente Powell para obtener insights sobre políticas futuras. Cualquier indicio de un enfoque más restrictivo podría limitar las pérdidas del dólar y presionar los precios del oro. El término “riesgo a la alza” sugiere la compra de activos de mayor riesgo, lo que eleva los mercados bursátiles y los precios de la mayoría de las materias primas, excepto el oro. En cambio, “riesgo a la baja” resulta en un aumento en los bonos, el oro y monedas refugio como el USD, JPY y CHF debido a su naturaleza estable en crisis. Estamos viendo cómo el oro supera los $5,220, una señal clara del ambiente de “riesgo a la baja” que domina los mercados. El Índice de Volatilidad del Oro de CBOE (GVZ) está cotizando cerca de 25.5, su nivel más alto desde los temores bancarios que experimentamos en marzo de 2025. Esta alta volatilidad sugiere que son probables movimientos de precios bruscos, y las primas de opciones son, por consiguiente, altas.Decisión de la Reserva Federal y Reacción del Mercado
Toda la atención está en la decisión de la Reserva Federal más tarde hoy, que es el evento clave para las próximas semanas. Mientras que la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 98% de que las tasas se mantengan en 3.75%, el verdadero movimiento vendrá de la conferencia de prensa de Jerome Powell. Cualquier indicio de un cambio hacia un enfoque más restrictivo para combatir la inflación persistente, que aumentó al 4.1% el mes pasado, podría desencadenar una fuerte venta de oro. Con el oro en estos máximos históricos, comprar opciones de compra directamente es costoso debido a la volatilidad inflada. Creemos que una estrategia más prudente implica usar spreads verticales para definir el riesgo, como los spreads de compra alcistas para apuntar a un movimiento hacia $5,300. Alternativamente, comprar opciones de venta puede proporcionar una cobertura rentable contra un posible retroceso si la Fed adopta un tono sorprendentemente restrictivo. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) sigue siendo un gran impulso para el oro, habiendo caído más del 3% desde el inicio del año para cotizar por debajo de 99.50. Vemos esta debilidad como estructural, impulsada por la retórica política continua y amenazas comerciales que probablemente no desaparecerán de la noche a la mañana. Este entorno debería proporcionar un suelo para los precios del oro, haciendo que cualquier caída inducida por la Fed sea una oportunidad de compra potencial para posiciones a largo plazo. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
