Dinámicas del Mercado del Oro
La previsión no considera posibles desafíos a la independencia de la Reserva Federal, lo que podría hacer que la perspectiva para el oro sea aún más optimista. Se espera que la Reserva mantenga tasas en 2026 tras tres recortes, aunque políticas de inmigración más estrictas podrían afectar la oferta laboral e influir en más relajación. Además, Deutsche Bank ha actualizado su pronóstico para la plata en 2026 a un promedio de $45 la onza, un aumento respecto a la proyección anterior de $40. El mercado de la plata enfrenta su quinto año consecutivo de déficit físico, que afecta las dinámicas de oferta y demanda. Con un pronóstico de precio del oro para 2026 acercándose a $4,000, nuestra estrategia principal para las próximas semanas es establecer posiciones alcistas a largo plazo. Los impulsores fundamentales son la relajación monetaria de la Reserva Federal y la demanda persistente de los bancos centrales. Esto no es una operación a corto plazo, sino un cambio estructural para el que los operadores deben comenzar a posicionarse ahora. Las dos reducciones de tasas de la Reserva que ya hemos visto este año en 2025 han proporcionado un fuerte soporte para los precios del oro. Con expectativas de un tercer recorte antes de fin de año, creemos que la trayectoria de menor resistencia es hacia arriba. Datos recientes del Consejo Mundial del Oro para el segundo trimestre de 2025 confirman esta visión, mostrando que los bancos centrales, liderados por el Banco Popular de China, añadieron otras 215 toneladas a sus reservas.Resumen de Estrategias de Comercio
En el mercado de derivados, esto sugiere que comprar opciones de compra a largo plazo es el enfoque más lógico. Estamos considerando vencimientos entre mediados y finales de 2026, apuntando a precios de ejercicio de $3,500 e incluso $4,000. La volatilidad implícita actual en el mercado de opciones de oro sigue siendo relativamente baja, lo que presenta una oportunidad valiosa para comprar estas opciones antes de que el mercado refleje tal movimiento significativo. Para aquellos con un apetito de riesgo más conservador, las estrategias de “bull call spread” ofrecen una alternativa rentable. Un operador podría comprar una opción de compra de $3,200 para junio de 2026 mientras vende simultáneamente una opción de compra de $4,000 para junio de 2026. Esta estrategia limita el potencial de beneficio pero reduce significativamente la inversión inicial necesaria para entrar en la posición. El potencial de presión política sobre la independencia de la Reserva Federal sigue siendo un riesgo clave no considerado. Este escenario podría acelerar dramáticamente el ascenso del oro más allá de los modelos actuales. Mantener un pequeño número de opciones de compra muy fuera del dinero serviría como una cobertura económica contra esta posibilidad. También estamos viendo una configuración similarmente alcista en plata, con un nuevo pronóstico promedio para 2026 de $45 la onza. Esta perspectiva está respaldada no solo por un dólar más débil debido a los recortes de la Reserva Federal, sino también por una grave y continua escasez de suministro. El mercado enfrenta su quinto año consecutivo de déficit físico, una tendencia poderosa que no muestra signos de reversión. Datos recientes del Instituto de la Plata confirman que la demanda industrial, particularmente de los sectores solar y de vehículos eléctricos, continúa superando la producción minera y el suministro de reciclaje. Se estima que el déficit de 2025 será incluso mayor que la escasez de 215.3 millones de onzas que vimos en 2024. Este estrechamiento fundamental proporciona un sólido respaldo contra correcciones de precios significativas. Los operadores deben considerar construir posiciones en contratos futuros de plata para tener una exposición más directa al precio de contado. Alternativamente, las opciones de compra en ETFs de plata ofrecen una forma más económica de participar en el movimiento hacia el objetivo de $45. Estamos favoreciendo precios de ejercicio en el rango de $40 a $42 con vencimientos en la segunda mitad de 2026.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
