Impacto del Dólar en los Precios del Oro
El Índice del Dólar de EE. UU. subió un 0.36% a 98.94, aumentando el costo del Oro para compradores internacionales. A medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. disminuyeron ligeramente, los precios del Oro también cayeron, debido a su relación inversa con los rendimientos reales. El Oro es tradicionalmente un activo refugio, a menudo buscado durante la inestabilidad económica, la inflación o la depreciación de la moneda. Los bancos centrales, entre los mayores tenedores de Oro, se convirtieron en compradores significativos, adquiriendo 1,136 toneladas en 2022. El valor del Oro tradicionalmente se mueve en dirección opuesta al Dólar de EE. UU. y a los activos de riesgo. Las tensiones geopolíticas o el miedo a una recesión pueden elevar los precios del Oro debido a su estatus de refugio. Dado que el Oro se valora en USD, su valor es sensible a la fortaleza del Dólar, aumentando con un Dólar más débil y estabilizándose con uno más fuerte. Dada la caída masiva del 5.5% en el oro hoy, estamos viendo un clásico movimiento de toma de beneficios antes de datos críticos. No hemos visto una caída diaria tan severa desde agosto de 2020, lo que indica que la volatilidad ha regresado. Para los comerciantes, este fuerte retroceso desde el máximo histórico de $4,380 está creando oportunidades significativas a corto plazo.Estrategias de Mercado y Factores Geopolíticos
El evento principal de esta semana es el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre que se publicará el 24 de octubre. El informe del IPC de agosto, que vimos el mes pasado, fue del 3.4%, ligeramente más alto de lo esperado, creando incertidumbre sobre el camino de la Reserva Federal. Si el número de esta semana también es alto, podría desafiar las actuales probabilidades del 96% de recortes de tasas adicionales este año y hacer caer el oro. Esta caída de precios ocurre a pesar de que el presidente de la Reserva Federal, Powell, reconoció la debilidad del mercado laboral la semana pasada, una perspectiva respaldada por el informe de Nóminas No Agrícolas de hace dos semanas, que mostró un crecimiento laboral desacelerándose a solo 150,000. El Índice del Dólar de EE. UU. ha rebotado a 98.94, pero debemos recordar que esto sigue estando muy por debajo de los máximos de más de 105 que vimos en 2023. Esta fortaleza del dólar actual es un obstáculo, pero la tendencia general sigue siendo débil. Con un movimiento de precios tan violento, la volatilidad implícita en las opciones de oro probablemente esté aumentando. Esto encarece la compra de opciones, pero indica que el mercado se está preparando para más movimientos grandes en torno a la publicación del IPC y la reunión de la Reserva Federal la próxima semana. Este entorno es ideal para estrategias que se benefician de la volatilidad, como los straddles largos o strangles. Para los comerciantes que anticipan un mal informe del IPC, comprar opciones de venta es una forma directa de jugar la baja con riesgo definido. El primer nivel clave a observar es el soporte de $4,100, seguido por el promedio móvil simple de 20 días alrededor de $4,000. Un quiebre por debajo de este promedio móvil señalaría que una corrección más seria está en marcha. Alternativamente, si crees que esta es una caída temporal impulsada por nerviosismo, comprar opciones de compra o spreads de compra ofrece una apuesta apalancada por una recuperación. Mantener exitosamente el nivel de $4,100 y un informe del IPC suave podría rápidamente enviar los precios de vuelta hacia la resistencia de $4,250. La clave será ver si los compradores intervienen para defender estos precios más bajos en las próximas 48 horas. Tampoco podemos ignorar el panorama geopolítico, ya que la reunión planificada entre los presidentes Trump y Xi podría reducir la demanda de refugio si las tensiones comerciales disminuyen. Esto se contrarresta con la incertidumbre doméstica por el cierre del gobierno de 21 días, que continúa sin un final a la vista. Estas señales contradictorias sugieren que cubrir posiciones existentes puede ser la acción más prudente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
