Tendencias Estacionales
Las tendencias estacionales podrían beneficiar al S&P 500 a finales de año, con datos desde 1990 que muestran diciembre como un período de crecimiento. Las rentabilidades promedio en diciembre ocupan el segundo lugar, y la volatilidad es la segunda más baja. Sin embargo, la tasa de crecimiento ha disminuido con el tiempo. Las expectativas del mercado para un repunte navideño y un posible recorte de tasas complican los sentimientos alcistas. Se proyecta que la Reserva Federal facilite la política monetaria una vez en 2025 y dos veces en 2026, principalmente debido a cambios dentro del FOMC. Aunque la economía actualmente apoya al S&P 500, los aranceles están impactando el PIB, evidenciado por las continuas caídas en la actividad manufacturera. Sin embargo, las inversiones en inteligencia artificial están sosteniendo la economía, respaldando al S&P 500. Las preocupaciones sobre una burbuja de AI llevaron a una caída en las acciones en noviembre. A medida que los temores disminuyeron, las acciones se recuperaron drásticamente, impulsadas por noticias del sector tecnológico, incluida la inversión de $2 mil millones de NVIDIA en el desarrollo de chips. Dada la reciente caída del S&P 500 tras un repunte de cinco días, vemos un posible punto de entrada para un impulso de fin de año. La perspectiva del mercado sigue siendo optimista, apoyada por una economía estadounidense sólida y expectativas de un “repunte navideño”. Este enfriamiento temporal, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos, podría ser la caída a corto plazo que los traders estaban esperando. La estacionalidad es una poderosa ventaja para nosotros en este momento. Históricamente, el S&P 500 ha subido en diciembre más del 70% de las veces desde 1950, convirtiéndolo en uno de los meses más fuertes del año. Con la volatilidad implícita también tendiendo a ser menor en diciembre, comprar opciones puede ser relativamente más barato que en otros períodos.Política Monetaria de la Reserva Federal
El mercado anticipa con fuerza que la Reserva Federal comenzará a facilitar su política monetaria. Los datos de la herramienta CME FedWatch muestran que el mercado está considerando una alta probabilidad de al menos un recorte de tasas para mediados del próximo año, seguido de más en 2026. Esta postura anticipatoria está dificultando a los vendedores ganar tracción duradera. La inversión en inteligencia artificial es un tema clave que mantiene a la economía y al S&P 500 a flote, incluso cuando los aranceles presionan la manufactura. Hemos visto cómo las noticias del sector tecnológico, que ahora representa más del 30% del índice, pueden reavivar rápidamente el momentum alcista. Esto hace que los derivados en índices pesados en tecnología como el Nasdaq 100 o acciones específicas relacionadas con AI sean especialmente interesantes. Para las próximas semanas, creemos que comprar opciones de compra con vencimientos a finales de diciembre de 2025 o enero de 2026 en el S&P 500 es una forma directa de posicionarse para el repunte. Utilizar spreads de opciones de compra podría ser una estrategia más rentable para capturar este movimiento ascendente esperado. Estas operaciones se alinean tanto con la tendencia estacional como con las previsiones positivas a largo plazo. Sin embargo, debemos estar atentos a riesgos como la caída continua en la producción industrial, que hemos visto reflejada en el reciente informe ISM Manufacturing PMI que ha luchado por mantenerse fuera del territorio de contracción. Un aumento inesperado en los rendimientos de los bonos podría también interrumpir el repunte. Esto sugiere mantener tamaños de operaciones medidos o utilizar spreads para definir el riesgo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
