Las presiones inflacionarias siguen siendo temporales
El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, comentó sobre las presiones inflacionarias, señalando el efecto temporal de los aranceles, mientras que las expectativas a largo plazo permanecen estables. A pesar de las incertidumbres, la economía de EE. UU. sigue siendo resistente con casi pleno empleo. Las tensiones comerciales entre EE. UU. y China han disminuido ligeramente, ya que EE. UU. está considerando suspender aranceles en el sector de construcción naval de China por un año. Este movimiento busca obtener retroalimentación del público y potencialmente reducir la tensión entre las dos economías. El Dólar de EE. UU. es una moneda que circula globalmente, representando más del 88% del intercambio de divisas. Los ajustes de la Reserva Federal a las tasas de interés desempeñan un papel importante en la afectación de su valor, con tasas bajas que generalmente reducen la fortaleza del dólar.La debilidad se extiende a las próximas semanas
El Dólar de EE. UU. enfrenta vientos en contra significativos, y es probable que esta debilidad se extienda en las próximas semanas. El reciente aumento en los despidos, el más grande para un octubre en más de dos décadas, ha cambiado drásticamente las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes. De hecho, a partir de hoy, 7 de noviembre de 2025, los precios del mercado reflejan una probabilidad del 92% de un recorte de tasas en diciembre, lo que dificulta argumentar a favor de un dólar más fuerte a corto plazo. El cierre gubernamental en curso, que hoy se convirtió en el más largo en la historia de EE. UU. con 36 días, añade incertidumbre. Este estancamiento político pesa mucho sobre el sentimiento, ya que la Oficina de Presupuesto del Congreso ha estimado recientemente un impacto del 0.2% en el PIB trimestral por cada semana que continúa. Esto refuerza el caso negativo para el dólar, ya que los cierres prolongados han precedido históricamente a períodos de bajo rendimiento económico. Además, la decisión de Washington de aliviar las tensiones comerciales con China al suspender algunos aranceles reduce el atractivo del dólar como moneda refugio. El índice de precios al productor de esta semana también mostró una caída sorpresa, sugiriendo que el riesgo de inflación mencionado por los funcionarios de la Reserva Federal está disminuyendo más rápido de lo que anticipan. Esto le da a la Reserva Federal más margen para bajar las tasas de interés sin preocuparse por reavivar las presiones de precios. Para los comerciantes de derivados, este entorno sugiere posicionarse para un descenso adicional del dólar frente a las principales monedas. Creemos que comprar opciones de venta en el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) o establecer spreads de crédito bajistas podría ser una forma prudente de expresar esta visión. Observando el cambio de política de la Reserva Federal en 2019, la caída del dólar fue constante una vez que comenzó el ciclo de recortes de tasas, lo que podría ser una guía histórica útil para las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
