El petróleo crudo WTI ha caído por debajo de los 60 dólares por barril, alcanzando un mínimo de una semana en medio de una disminución de tres días. Esta caída sigue a un aumento inesperado en las existencias, reportado por la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA), con los inventarios de crudo aumentando en 5.202 millones de barriles, superando el incremento anticipado de 1.8 millones de barriles.
La producción de crudo en EE. UU. se mantiene cerca de niveles récord en 13.65 millones de barriles por día, mientras que las importaciones netas de crudo han aumentado a 1.56 millones de barriles por día. A pesar de que OPEC+ ha acordado un modesto aumento de producción de 137,000 barriles por día para diciembre, los planes para detener más incrementos buscan evitar un exceso de oferta.
Los datos de manufactura global continúan señalando una débil demanda, con el PMI de la Eurozona para octubre en 50 y el PMI de Manufactura ISM de EE. UU. en 48.7. En China, el PMI de Manufactura oficial de la NBS está en 49, indicando desafíos continuos en el sector.
El aumento del dólar estadounidense, junto con datos de manufactura desiguales y crecientes inventarios de petróleo, ha presionado el precio del petróleo WTI. WTI es un petróleo de referencia que se comercia globalmente, influenciado por la dinámica de oferta y demanda y decisiones de OPEC y OPEC+.
Los informes semanales de inventarios de petróleo del API y la EIA influyen en los precios de WTI, ya que los cambios reflejan fluctuaciones de oferta y demanda. Las decisiones de producción de OPEC también pueden impactar los precios, con cuotas más bajas a menudo llevándolos a aumentar.
Con el crudo WTI rompiendo el nivel clave de 60 dólares por barril, debemos prepararnos para una presión continua a la baja. Esta reciente caída es causada por un sorprendente aumento de 5.2 millones de barriles en los inventarios, confirmando que la oferta está superando la débil demanda. El sentimiento del mercado ha cambiado claramente a negativo, haciendo que los repuntes a corto plazo sean oportunidades potenciales para establecer posiciones cortas.
La perspectiva de demanda parece frágil, lo que apoya una posición negativa. Los débiles PMIs de manufactura de China y EE. UU. no son nuevos; hemos visto que el PMI Global de Manufactura de J.P. Morgan ha estado cerca o por debajo de la marca de expansión de 50 puntos durante gran parte de 2025. Esta debilidad persistente sugiere que un gran rebote en el consumo de petróleo es poco probable en el corto plazo, especialmente a medida que nos acercamos a los meses de invierno.
En el lado de la oferta, la producción de crudo en EE. UU. cerca de un récord de 13.65 millones de barriles por día es un gran obstáculo para los precios. Esto continúa la tendencia que vimos desarrollarse en 2024, donde los productores estadounidenses demostraron ser muy resistentes a las fluctuaciones de precios. La decisión de OPEC+ de pausar los aumentos de producción en lugar de implementar recortes más profundos indica que son reticentes a sacrificar más cuota de mercado para apoyar precios por encima de los niveles actuales.
Para los comerciantes de derivados, este entorno favorece estrategias que se beneficien de precios en caída o alta volatilidad. Comprar opciones de venta podría ser una forma directa de apostar por más caídas, apuntando potencialmente a niveles de soporte en los bajos 50 dólares que no hemos visto desde mediados de 2024. Alternativamente, vender opciones de compra con precios de ejercicio muy por encima de 65 dólares podría ser una forma de recoger primas, aprovechando la opinión de que una importante recuperación de precios es improbable en las próximas semanas.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
