El Promedio Industrial Dow Jones cayó el martes, bajando por debajo del cierre de la semana anterior pero manteniendo niveles de consolidación a corto plazo. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. mostró que la inflación se mantiene por encima de los objetivos de la Reserva Federal, afectando las esperanzas de una reducción de tasas en el verano.
La inflación aumentó al final del segundo trimestre, con el CPI principal anualizado aumentando a 2.7% interanual en junio. A pesar de las previsiones, las tendencias inflacionarias han disminuido la probabilidad de una reducción temprana de tasas por parte de la Reserva Federal.
La herramienta FedWatch de CME indica que una decisión de mantener las tasas está totalmente descontada para la reunión de julio de la Reserva Federal, con solo un 44% de probabilidades para mantener en septiembre. A pesar de la inflación persistente, hay un 80% de probabilidades de al menos una reducción de un cuarto de punto en octubre de 2025.
Nvidia vuelve a ser protagonista tras el anuncio sobre el permiso para reanudar las ventas en China, aunque los cambios en las regulaciones podrían impactar esto de manera positiva o negativa. La capitalización de mercado de Nvidia ha alcanzado los $4 billones, un hito significativo, con sus acciones en aumento del 1,500% desde su mínimo en octubre de 2022.
El Dow Jones disminuyó más del 0.85%, perdiendo casi 400 puntos en medio de una fase volátil a pesar de las ganancias en tecnología. El índice sigue siendo optimista, aunque está rindiendo menos que sus pares tecnológicos, permaneciendo aún por debajo de los máximos históricos anteriores.
Consideramos los datos recientes de inflación como un factor clave para adoptar una postura cautelosa en las próximas semanas. Con los precios al consumidor mantenidos en niveles altos, es probable que el cronograma para una reducción de tasas del banco central se retrase. Este entorno sugiere que deberíamos prepararnos para una continua incertidumbre y fluctuaciones en el mercado en general.
Dada la incertidumbre en torno a un cambio de política en septiembre, creemos que la volatilidad del mercado está lista para aumentar desde sus mínimos actuales. El Índice de Volatilidad CBOE, o VIX, ha estado operando alrededor de 13, muy por debajo de su promedio a largo plazo de aproximadamente 20. Esto hace que la compra de opciones sea relativamente barata, presentando una oportunidad para usar estrategias que busquen beneficiarse de un movimiento de precios significativo, sin importar la dirección.
Respecto al destacado fabricante de chips que ha visto aumentar su valoración, observamos un riesgo de doble cara por el entorno regulatorio que rige su negocio internacional. Consideraríamos usar diferenciales de compra para participar en un posible aumento mientras limitamos nuestros gastos en primas y definimos nuestro riesgo máximo. Este enfoque nos permite mantenernos involucrados con el potente impulso de la acción mientras reconocemos la posibilidad de retrocesos bruscos.
La subrendimiento del promedio industrial en comparación con sus pares tecnológicos destaca una divergencia que consideramos útil. Una estrategia de pares, que consiste en comprar un índice tecnológico mientras se vende un índice rezagado, es una manera de capitalizar esta brecha de rendimiento. Para aquellos con carteras largas, comprar opciones de venta protectoras en un índice como el SPY ofrece una cobertura directa contra una posible caída ocasionada por tasas de interés persistentemente altas.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
