El tipo de cambio USDCAD aumentó tras los comentarios del Presidente Trump, sugiriendo que algunos acuerdos comerciales podrían implicar aranceles en lugar de negociaciones o podrían resolverse a través de correspondencia. Este desarrollo causó que el dólar canadiense se debilitara, elevando el par de divisas.
El USDCAD ya había estado en tendencia alcista desde que alcanzó un mínimo el miércoles. En la sesión de trading actual, superó la media móvil de 100 horas en 1.36388 y se acercó brevemente a la media móvil de 200 horas en 1.36801. La presión de venta inicial en este nivel condujo a un descenso hacia el punto medio del rango de negociación de julio en 1.36645.
Este punto medio sirvió como nivel de soporte, permitiendo que el par rebotara fuertemente en medio de las noticias relacionadas con el comercio. El repunte continuó hacia una zona de resistencia entre 1.3707 y 1.37112, donde una nueva venta limitó las ganancias y estableció un límite de riesgo a corto plazo.
Posteriormente, el par retrocedió hacia la media móvil de 200 horas. Ahora la atención está en si este nivel puede actuar como soporte y reavivar el impulso alcista observado anteriormente.
Dada la incertidumbre introducida por los comentarios del ex presidente, los traders deberían posicionarse para un aumento en la volatilidad. Los comentarios sugieren que la política comercial podría volverse impredecible, creando movimientos de precios abruptos en lugar de una tendencia estable. Este entorno hace que la compra de opciones, que se benefician de grandes movimientos de precios, sea más atractiva que simplemente negociar futuros.
Fundamentalmente, el caso para un USDCAD más alto se está fortaleciendo, lo que apoya la compra de opciones de compra (call). Datos recientes muestran que la inflación canadiense ha bajado a 2.7%, dando al Banco de Canadá más motivos para reducir las tasas de interés, mientras que la inflación estadounidense más persistente en 3.4% mantiene a la Reserva Federal en espera. Esta divergencia en la política de los bancos centrales históricamente conduce a un dólar estadounidense más fuerte frente a su contraparte canadiense.
Los niveles técnicos mencionados proporcionan puntos claros para estructurar estas operaciones. Vemos la media móvil de 200 horas alrededor de 1.3680 como un punto pivot clave para iniciar posiciones alcistas. Comprar opciones de compra con precios de ejercicio justo por encima de este nivel, quizás en 1.3700 o 1.3750, sería una forma directa de capitalizar un breakout.
Sin embargo, dado que los titulares políticos pueden causar movimientos bruscos, una estrategia que profite de un gran movimiento en cualquier dirección también es prudente. Un “long strangle”, que implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta fuera del dinero, sería una forma efectiva de operar el aumento esperado en la volatilidad. Esto es especialmente relevante considerando que se comercian más de $2.7 mil millones en bienes y servicios entre las dos naciones diariamente, haciendo que el par de divisas sea altamente sensible a cualquier fricción comercial.
El precedente histórico de las negociaciones comerciales de 2018-2019 muestra que el riesgo de titulares a menudo crea picos abruptos e impredecibles en este par de divisas. Durante ese período, la volatilidad implícita en las opciones USDCAD aumentó significativamente, recompensando a los traders que estaban posicionados para la turbulencia más que para una dirección específica. Anticipamos que un patrón similar podría desarrollarse en las próximas semanas.
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