Cambio de Empleo de ADP y Demanda Laboral
El cambio de empleo de ADP en octubre superó las expectativas con un aumento de 42,000, aunque la demanda laboral general sigue siendo débil. En los últimos tres meses, se han agregado en promedio solo 10,000 empleos mensualmente. Se prevé que la Reserva Federal implementará una reducción de 25 puntos básicos en diciembre, esperándose que esté entre el 3.50% y el 3.75%. Este cambio de política proyectado se da en medio de preocupaciones sobre la inflación que no muestran riesgos crecientes, sugiriendo una presión descendente futura sobre el USD. El Dólar estadounidense muestra signos de debilidad tras no lograr superar su media móvil de 200 días, un nivel de resistencia técnica clave. Esta corrección ocurre mientras se observa un deterioro significativo y rápido en el mercado laboral de EE. UU. Los comerciantes deberían ver esta combinación como una señal de que el camino de menor resistencia para el dólar es hacia abajo en las próximas semanas. Se observan señales claras de angustia económica, particularmente en el informe de despidos de octubre. Los 153,074 despidos anunciados son los más altos para cualquier octubre en más de dos décadas y el peor mes único en un cuarto trimestre desde la crisis financiera de 2008. Para ponerlo en contexto, durante la desaceleración de 2023, los despidos mensuales rara vez superaron los 85,000, lo que subraya la gravedad de la situación actual.Proyecciones de Reducción de la Tasa de Interés de la Fed
Esta fragilidad del empleo refuerza nuestra opinión de que la Reserva Federal se verá obligada a reducir las tasas de interés nuevamente en diciembre. El mercado ya está valorando una probabilidad del 67% de una reducción de 25 puntos básicos, y los comerciantes deberían posicionarse para esto utilizando derivados de tasas de interés. Comprar futuros de SOFR de marzo de 2026 sería una jugada directa sobre esta expectativa, ya que su valor aumenta cuando el mercado anticipa tasas más bajas. En el mercado de divisas, esta perspectiva hace que vender el Dólar estadounidense sea una estrategia atractiva. Creemos que los comerciantes deberían considerar comprar opciones de compra en el par EUR/USD, lo que proporciona una exposición al alza si el Euro se fortalece frente al dólar debilitado. Usar opciones en lugar de futuros permite definir el riesgo, limitando las pérdidas potenciales a la prima pagada por el contrato.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
