Tendencias de Tasas Hipotecarias
Los datos hipotecarios mostraron tendencias positivas para los prestatarios, con la tasa fija a 30 años promedio cayendo a 6.49% desde 6.64%, lo que condujo a un aumento del 9.2% en las solicitudes. Los índices bursátiles de EE.UU. también subieron: el Dow ganó 8 puntos, el NASDAQ aumentó en 115 puntos y el S&P sumó 31 puntos. En pares de divisas, el EURUSD subió brevemente por encima de la media móvil de 100 horas antes de retroceder, enfocándose ahora en la media móvil de 200 horas en 1.16918. El USDJPY alcanzó un mínimo de 147.08 antes de rebotar, pero permanece en un rango de negociación inestable establecido desde principios de agosto. Los datos más suaves del Índice de Precios al Productor refuerzan la tendencia de desinflación que hemos visto desarrollándose durante meses. Esta opinión es ahora más creíble tras el informe del IPC de agosto de 2025 de la semana pasada, que mostró una inflación general del 2.8%, marcando el segundo mes consecutivo por debajo del 3%. Como resultado, los mercados de derivados están ahora valorando una probabilidad de más del 70% de un recorte de tasas de 25 puntos base en la reunión de noviembre de la Reserva Federal.Estrategia de Opciones
Con el rendimiento a 2 años del Tesoro muy por debajo de la tasa actual de los fondos de la Fed, las estrategias de opciones que se benefician de futuras caídas en las tasas a corto plazo parecen atractivas. Podríamos considerar comprar opciones de compra en ETFs de bonos a corto plazo, una estrategia que dio resultado durante el giro del mercado que presenciamos a finales de 2023. La clave es posicionarse para el ciclo de relajación de la Fed antes de que esté completamente valorado por el mercado en general. El aumento en acciones tecnológicas, especialmente semiconductores, señala un renovado apetito por activos de crecimiento a medida que se espera que los costos de financiación disminuyan. Dado que el Nasdaq recientemente rompió por encima de su media móvil de 50 días, los operadores deberían considerar comprar opciones de compra en el ETF QQQ o en acciones líderes de chips para capitalizar este impulso. Este movimiento está respaldado por sólidos fundamentos, como lo demuestra el fuerte informe de ganancias de Oracle de ayer. A pesar de la perspectiva moderada de la Fed, el repunte del dólar estadounidense sugiere que se debe tener precaución al vender la divisa. El fracaso del par EURUSD para mantener ganancias por encima de su media móvil de 100 horas indica una fortaleza subyacente del dólar, posiblemente porque se espera que el Banco Central Europeo sea aún más agresivo con su propia relajación. Vender spreads de opciones de compra que están fuera del dinero en EURUSD podría ser una forma de obtener ganancias si el par sigue limitado por debajo del nivel de resistencia de 1.1742. El par USDJPY está atrapado en un rango, y la convicción direccional es baja. Si bien el precio está por debajo de medias móviles clave, lo que sugiere un sesgo bajista, los vendedores no han logrado romper decisivamente el nivel de soporte de 147.00. Esto nos recuerda las condiciones inestables en 2024 antes de que el Banco de Japón hiciera su cambio de política significativo, por lo que los traders podrían utilizar estrategias de strangles o straddles para posicionarse para un estallido de volatilidad en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
