Expectativas de Recortes de Tasas Continuas
El informe JOLTS indicó más personas desempleadas que vacantes laborales, reforzando las expectativas de recortes continuos de tasas. Podrían ocurrir despidos de trabajadores federales si las negociaciones gubernamentales permanecen estancadas. Se espera que el USD tenga un camino moderadamente suave con un ligero impulso alcista observado en el gráfico diario. La resistencia está en los niveles 98.00/40 y 99, mientras que el soporte está en 97.60 y 97.20, sin datos programados para hoy. Con el cierre del gobierno de EE. UU. deteniendo los datos oficiales, debemos enfocarnos en los números del sector privado para evaluar la salud de la economía. El Índice del Dólar de EE. UU. se cotiza actualmente alrededor de 98.43, y el último informe de Servicios ISM, que se ubicó en una contracción de 49.2, confirma la tendencia de enfriamiento. Este entorno nos obliga a depender en gran medida de las declaraciones de la Fed y de datos alternativos para guiar nuestra estrategia. La clara inclinación de la Reserva Federal hacia la relajación de la política monetaria es el factor dominante que impulsa al dólar a la baja. Basado en datos recientes de futuros de fondos federales del CME Group, los mercados ahora están asignando un 85% de probabilidad a un recorte de 50 puntos básicos en la próxima reunión. Esta expectativa agresiva, alimentada por repetidas solicitudes de funcionarios de la Fed para recortes significativos, sugiere que cualquier fortaleza en el dólar probablemente será temporal.Aumento de la Volatilidad por Delante
Los recientes datos del mercado laboral refuerzan este panorama negativo para el dólar estadounidense. El informe de nóminas privadas ADP de la semana pasada mostró una ganancia de solo 95,000 empleos, muy por debajo de las expectativas y señalando una clara desaceleración en la contratación. Esto sigue al informe JOLTS que mostró, por primera vez en años, que había más personas desempleadas que empleos disponibles. Esta mezcla de incertidumbre política y datos económicos en debilitamiento apunta a una mayor volatilidad en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad EuroCurrency de Cboe (EVZ) ya ha alcanzado un máximo de 12 meses, indicando que las primas de opciones están aumentando. Esto hace que estrategias como la compra de straddles en pares de divisas como EUR/USD sean atractivas, ya que pueden beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección sin necesidad de predecir el momento exacto. A pesar de la posibilidad de repuntes a corto plazo, el camino a medio plazo para el dólar parece débil, por lo que debemos ver cualquier rally como oportunidades de venta. Usando derivados, esto significa considerar la compra de opciones de venta o establecer spreads de opciones de venta bajistas en el DXY a medida que se acerca a la resistencia cerca del nivel de 99.00. Esta estrategia permite participar en la baja esperada mientras se define el riesgo. El potente rally del oro, que ahora ha superado los $3,950 por onza, proporciona una fuerte confirmación del sentimiento de aversión al riesgo del mercado. Esta búsqueda de seguridad es una reacción clásica a la debilidad del dólar estadounidense y a la agitación política interna, un patrón que también observamos durante las crisis del límite de deuda de la década de 2010. Para los traders, esto refuerza la idea de vender el dólar o de tomar posiciones largas en metales preciosos como cobertura.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
