Oposición a los Recortes de Tasa
La miembro del Comité de Política Monetaria del BoE, Catherine Mann, se opone a más recortes, citando un debilitamiento moderado del mercado laboral. El economista jefe Huw Pill también advierte contra reducciones rápidas de tasas debido a los riesgos persistentes de inflación. El Canciller del Reino Unido anunció que no habrá aumento del impuesto a la riqueza en el próximo presupuesto, aunque se esperan más aumentos de impuestos y recortes de gastos. Actualmente, la libra esterlina es la más débil frente al Franco Suizo. El Dólar estadounidense está bajo presión debido a las tensiones comerciales con China y anticipadas reducciones de tasas por la Reserva Federal. Washington impuso aranceles a China en medio de disputas sobre los controles de exportación de tierras raras. Las expectativas del mercado incluyen al menos un recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed, lo que exacerba la presión sobre el USD. El par GBP/USD sigue siendo volátil, enfrentando resistencia técnica cerca de promedios móviles clave. El nivel de soporte más bajo está en 1.3140, con resistencia en 1.3500. Se observa una creciente presión sobre la libra esterlina, ya que los mercados ahora descuentan casi dos recortes completos de tasas del Banco de Inglaterra antes de que termine el año. Esta postura dovish surge del reciente informe de empleo débil, que mostró un aumento del desempleo en el Reino Unido a un máximo de cuatro años del 4.8%. Sin embargo, el último informe de inflación de septiembre mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente se mantuvo obstinadamente alto en 3.1%, creando una situación difícil para los encargados de formular políticas. Dado que el dólar estadounidense también enfrenta presión, reducir posiciones en GBP/USD podría ser un movimiento lento. Una estrategia más efectiva podría ser posicionarse contra monedas con un banco central menos dovish, como el Franco Suizo, que se ha fortalecido debido a flujos de refugio seguro. Los datos muestran que la libra ya ha caído más de 0.50% frente al Franco hoy, sugiriendo que este es el camino de menor resistencia.Estrategias de Comercio Derivadas
Para los traders de derivados, comprar opciones de venta sobre la libra, particularmente contra el Franco o el Euro, ofrece una manera de riesgo definido para beneficiarse de más caídas. Estamos considerando opciones que expiran después de la reunión de noviembre del BoE para capturar cualquier posible cambio dovish. Los mensajes contradictorios de los miembros del BoE Mann y Pill contra la visión del mercado pueden mantener la volatilidad de las opciones elevada, haciendo que los diferenciales sean una estrategia atractiva. Recordamos cómo el BoE se vio obligado a un ciclo rápido de aumento de tasas en 2022-2023, y parece que el endurecimiento ahora está mostrando su pleno efecto en la economía del Reino Unido. Simultáneamente, la Reserva Federal enfrenta su propia presión para recortar tasas, especialmente después del último informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. para septiembre que fue decepcionante con 85,000. Esta dualidad de debilidad de los bancos centrales significa que el rendimiento económico relativo es clave. El próximo presupuesto de otoño la próxima semana es un evento de riesgo clave que necesita ser monitoreado de cerca. El Canciller Reeves ha señalado un endurecimiento fiscal a través de aumentos de impuestos y recortes de gastos, lo que podría desanimar aún más las perspectivas de crecimiento del Reino Unido. Esto aumentaría aún más la presión sobre el Banco de Inglaterra para compensar la desaceleración con un alivio monetario. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
