Importancia del PMI de Servicios ISM
A pesar de ser poco confiable y volátil en los últimos dos años, el PMI de Servicios ISM sigue siendo un informe importante para el mercado debido a la postura dependiente de datos de la Reserva Federal. Con la publicación de los datos de NFP, el enfoque estará en el componente de precios en lugar de los datos de empleo. Los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal serán observados de cerca, ya que son importantes para la cotización del mercado. Esto es a pesar de que el mercado ya ha anticipado dos recortes de tasas de interés para fin de año, comenzando en septiembre. El principal evento para nosotros será el PMI de Servicios ISM de EE. UU. Dado que el PMI de Servicios de S&P Global ya alcanzó un máximo en 7 meses, hay una fuerte posibilidad de una sorpresa positiva en el informe ISM. Una lectura por encima del esperado 51.5 señalaría una actividad económica robusta impulsada por el sector servicios. Debemos prestar especial atención al componente de “precios pagados” del informe ISM. La inflación ha sido persistente, con el PCE subyacente manteniéndose alrededor del 2.8% durante la primera mitad de 2025, que sigue estando por encima del objetivo de la Reserva Federal. Un alto valor en precios pagados desafiaría directamente la expectativa del mercado de recortes de tasas inminentes.Volatilidad del Mercado y Estrategias de Trading
Esta situación crea una clara oportunidad para jugar en la volatilidad. El mercado ha incorporado completamente dos recortes de tasas para fin de año, con el primero esperado en septiembre. Un informe ISM fuerte podría provocar un reajuste rápido de estas expectativas, llevando a un aumento en los rendimientos de los bonos y una caída en las acciones. Dado esto, deberíamos considerar comprar opciones para beneficiarnos de un posible aumento en la volatilidad. Comprar opciones VIX o puts fuera del dinero sobre índices importantes como el S&P 500 para vencimiento en septiembre podría ser una estrategia prudente. Estas posiciones se beneficiarían de una caída del mercado si la Reserva Federal es vista como aumentando las tasas. También podemos considerar opciones sobre futuros del Tasa de Financiación Nocturna Asegurada (SOFR). Si los datos ISM resultan fuertes, la probabilidad de un recorte en septiembre disminuirá, provocando que los contratos de futuros caigan en precio. Comprar puts sobre futuros SOFR de diciembre de 2025 sería una forma directa de operar sobre este posible cambio en las expectativas de política de la Reserva Federal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
