Presión Bajista Moderada
El índice, que mide el USD frente a seis monedas, enfrenta una presión bajista moderada debido a ajustes en las posiciones largas del USD. Sin embargo, los sólidos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. apoyan una leve recuperación durante la semana. Los datos recientes de EE. UU. destacan un aumento en las ofertas de empleo, con cifras que alcanzan los 7.67 millones en octubre. Esto, junto con datos de inflación firmes, se alinea con las perspectivas más conservadoras del Fed, lo que desafía los llamados a un relajamiento. El papel de la Reserva Federal es central en las decisiones de política monetaria, estableciendo las tasas de interés para gestionar la inflación y el empleo. Una decisión de recortar tasas debilita el USD, ya que provoca salida de capital hacia inversiones de mayor rendimiento en otros lugares. La decisión se espera para el 10 de diciembre de 2025. Con la Reserva Federal ampliamente esperada para reducir las tasas en 25 puntos básicos a 3.75% hoy, el mercado ya ha anticipado este movimiento. Por lo tanto, nuestra atención se centra completamente en la guía a futuro del diagrama de puntos y en la conferencia de prensa del presidente Powell. La clave es ver si la Fed valida la expectativa del mercado de dos a tres recortes adicionales en 2026.Tono Potencialmente Restrictivo del Fed
Los datos recientes apoyan un tono potencialmente restrictivo del Fed, incluso con un recorte de tasas. Hemos visto que el índice de inflación PCE núcleo, la medida preferida del Fed, se mantuvo obstinadamente por encima del 3.3% interanual en los últimos datos de noviembre, mucho más que el objetivo del 2%. Esto, junto con los sólidos datos de ofertas de empleo JOLTS de octubre, le da al presidente Powell razón para señalar una pausa en la relajación adicional. Recordamos la postura de “más alto por más tiempo” que mantuvo el Fed durante 2023, donde resistieron las llamadas del mercado por recortes anticipados hasta que la inflación fuera claramente controlada. Esta historia reciente sugiere que no debemos subestimar su disposición a pausar el ciclo de relajación si los datos no cooperan plenamente. Una sorpresa restrictiva hoy podría empujar fácilmente al DXY de nuevo hacia el nivel de 100.00. Dada la incertidumbre en torno al diagrama de puntos, anticipamos una mayor volatilidad en el Índice del Dólar de EE. UU. como el resultado más probable. Los operadores pueden considerar estrategias como straddles en pares de divisas relacionados con el USD para aprovechar un movimiento significativo en cualquier dirección tras el anuncio. Para aquellos que inclinan hacia una sorpresa restrictiva, comprar opciones de compra en el DXY o vender opciones de venta en el EUR/USD podría ser un enfoque viable.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
