Estrategias Fiscales de Japón
Los comentarios del Primer Ministro japonés y del Tesoro de EE. UU. aliviaron las preocupaciones sobre las estrategias fiscales de Japón, afectando la estabilidad del JPY. Se espera que el BoJ mantenga su tasa de interés en 0.5% en la reunión del jueves, mientras los mercados esperan la guía del Gobernador Kazuo Ueda después de la reunión para futuras políticas. Varios factores impactan el Dólar Australiano, incluyendo las decisiones sobre tasas de interés del RBA y el precio del Mineral de Hierro, la principal exportación de Australia. La salud de la economía china, un socio comercial importante, también influye en el AUD, impulsado además por el balance comercial de Australia y el sentimiento del mercado. Con los datos de inflación de Australia más altos de lo esperado, se está consolidando el caso para un Dólar Australiano más fuerte. El aumento del IPC del tercer trimestre a 1.3% nos obliga a reconsiderar la línea de tiempo del Banco de la Reserva de Australia para posibles recortes de tasas. Los mercados de futuros ahora están valorando menos del 15% de probabilidad de un recorte de tasas del RBA antes de mediados de 2026, creando una clara divergencia de políticas con Japón. Esta fortaleza de Australia está apoyada por el aumento de los precios de las materias primas y una economía china resiliente. Datos recientes muestran que los precios del mineral de hierro se han mantenido estables por encima de $120 por tonelada, mientras que el último PMI manufacturero de China, publicado la semana pasada, subió inesperadamente a 51.2, señalando expansión. Este contexto proporciona una sólida razón fundamental para favorecer el AUD, especialmente frente a monedas con bancos centrales más acomodaticios.Decisión de Tasa del Banco de Japón
Por otro lado, se espera que el Banco de Japón mantenga su tasa de política en 0.5% en su reunión de mañana. Mirando hacia atrás, el BoJ ha sido extremadamente cauteloso desde sus pequeños aumentos de tasas a finales de 2024 y principios de 2025, priorizando la estabilidad sobre un endurecimiento agresivo. Esta inacción predecible debería mantener el diferencial de tasas de interés entre Australia y Japón amplio, favoreciendo el carry trade. En las próximas semanas, vemos a los traders posicionándose para un mayor aumento en AUD/JPY, que ya se está negociando por encima del nivel clave de 100.00. Usar opciones de compra con precios de ejercicio alrededor de 101.50 o 102.00 para vencimiento en diciembre podría ser una forma efectiva de capturar este movimiento esperado mientras se gestionan los riesgos. La volatilidad implícita puede aumentar alrededor del anuncio del BoJ, por lo que el momento de la entrada será importante.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
