Impacto de las Políticas Monetarias
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó un enfoque cuidadoso debido al gasto de los hogares y la inflación. El Gobernador Adjunto Christopher Kent anotó que las condiciones financieras son “menos restrictivas,” a la espera de más datos. Un analista de ING sugirió que un recorte de tasas podría ocurrir en diciembre, dependiendo de los datos de inflación que se publicarán a finales de octubre. El dólar estadounidense sigue débil debido al cierre parcial del gobierno en EE. UU. y las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá una política monetaria acomodaticia. El dólar australiano ha mostrado fortaleza frente al dólar estadounidense, según una tabla de cambio de porcentaje de divisas. El mapa de calor indica el rendimiento del dólar australiano frente a otras divisas principales. Con el desempleo australiano alcanzando 4.5%, un nivel que no hemos visto desde que comenzó la recuperación post-pandemia a fines de 2021, el argumento para más recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia se vuelve más fuerte. Esto confirma la tendencia de enfriamiento económico que hemos observado desde los agresivos aumentos de tasas de 2023. Esto solidifica un sesgo bajista sobre el dólar australiano en el último trimestre del año. El RBA se está conteniendo por ahora, esperando los datos de inflación del tercer trimestre antes de tomar su próxima decisión. Esto crea un periodo de tensión, ya que sabemos que el mercado laboral se está debilitando pero la situación oficial de inflación aún está pendiente. Anticipamos un aumento significativo en la volatilidad alrededor de la publicación de esa inflación a finales de este mes, ya que probablemente será el desencadenante final para una decisión de recorte de tasas.Reacciones del Mercado y Oportunidades
Mirando del lado del dólar estadounidense, su propia debilidad por el cierre del gobierno y una Reserva Federal dovish están limitando la caída del par AUD/USD. No se trata simplemente de debilidad del dólar australiano, sino de una competencia entre dos divisas con políticas monetarias más flexibles. Este entorno sugiere que, aunque la dirección del dólar australiano puede ser a la baja, el camino probablemente será irregular y volátil. Dado este escenario, vemos valor en comprar opciones put de AUD/USD que expiren después de la publicación de los datos de inflación. Esto nos permite posicionarnos para una caída potencial si la inflación es baja, confirmando un recorte de tasas, al tiempo que limita nuestra pérdida máxima si los datos sorprenden al alza. La incertidumbre actual probablemente está manteniendo las primas de opciones razonables, presentando una buena oportunidad de riesgo-recompensa. También deberíamos observar pares de divisas cruzadas para aislar más eficazmente la debilidad del dólar australiano. Por ejemplo, considerar una posición corta en AUD/NZD o AUD/CAD podría ser una operación más clara. Los bancos centrales de Nueva Zelanda y Canadá pueden no ser tan acomodaticios como el RBA y la Fed, lo que podría ofrecer una tendencia de caída más suave para el dólar australiano.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
