Proyecciones de Deutsche Bank
Deutsche Bank proyecta que el IPC de EE. UU. para julio se desacelerará a 0.1%. Esta predicción se produce mientras se mantiene la atención en la tendencia de inflación básica. Nos enfrentamos a un informe de inflación crítico esta semana que podría crear desafíos para la Reserva Federal. La principal preocupación es que los precios de los bienes, que habían estado cayendo, están comenzando a aumentar nuevamente. Esto podría empeorar en los próximos meses por los nuevos aranceles que están comenzando a afectar las cadenas de suministro. Los datos apoyan esta preocupación, ya que el PCE básico de junio de 2025, el indicador de inflación preferido de la Fed, se situó en un persistente 2.8%, aún significativamente por encima del objetivo del 2%. También hemos visto que los costos de los contenedores de envío desde Asia han aumentado casi un 25% desde el segundo trimestre de 2025, lo que sugiere que las presiones sobre los precios están aumentando antes de llegar al consumidor. Esto es un cambio respecto a la deflación de bienes que vimos durante gran parte de 2024. Esta renovada amenaza de inflación explica la división que vimos en la reunión de la Fed de julio de 2025, donde dos funcionarios votaron en contra del consenso. Esta incertidumbre sobre el camino de las tasas de interés significa que es probable que el mercado reaccione fuertemente al número del IPC de mañana. Cualquier sorpresa al alza podría forzar un reajuste significativo de las expectativas de tasas.Estrategias de Trading
Para los traders de derivados, este entorno sugiere prepararse para un aumento en la volatilidad. El índice VIX ya ha subido a más de 16, y las opciones en índices importantes como el S&P 500 están previendo un movimiento mayor al promedio. Comprar straddles o strangles podría ser una forma de posicionarse para un movimiento de precios significativo, sin importar la dirección. También estamos viendo una actividad significativa en derivados de tasas de interés antes del lanzamiento. Los futuros de SOFR reflejan una visión dividida, con un número de IPC alto que probablemente eliminará la probabilidad de la única reducción de tasas que actualmente se preveía para finales de 2025. Un número débil, como la ganancia mensual del 0.1% que algunos están pronosticando, solidificaría esas expectativas de recorte y podría incluso adelantarlas. Incluso con este riesgo a corto plazo, debemos recordar que la tendencia más amplia para las tasas de interés probablemente siga siendo a la baja a largo plazo. La clave para las próximas semanas será navegar la turbulencia inmediata que un informe de inflación caliente podría causar. La reacción del mercado dependerá en gran medida de si esto se ve como un pequeño tropiezo temporal o el comienzo de una nueva ola inflacionaria.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
