Cambios en el Anuncio de Cuotas
Tradicionalmente, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China publicaba las cuotas a principios de año, pero este proceso fue retrasado y secreto este año. En 2023, las cuotas de minería aumentaron solo un 5.9%, una disminución notable en comparación con las tasas de crecimiento anteriores. El control sobre la producción y las exportaciones se consolida aún más a través de empresas estatales, ya que el acceso a las cuotas se redujo de seis empresas a dos. El retraso se debe en parte a debates sobre la inclusión de mineral importado bajo las cuotas, enfrentando resistencia de empresas que dependen de importaciones. Observamos que la emisión silenciosa de cuotas es una señal clara de la intención de Pekín de apretar su control sobre el mercado de tierras raras, generando una incertidumbre significativa. Esta falta de transparencia sugiere un movimiento calculado para gestionar la oferta y los precios, lo que apunta a posibles aumentos de precios. Los comerciantes de derivados deben interpretar esta falta de claridad como un indicador alcista para el sector. Esta perspectiva se apoya en los recientes datos del mercado que muestran que los precios de elementos clave ya están aumentando. Por ejemplo, el precio del Óxido de Disprosio, crítico para los motores de vehículos eléctricos y turbinas eólicas, ha aumentado más del 10% en los últimos dos meses. Creemos que esto es una reacción directa del mercado, que percibe un entorno de oferta más ajustada incluso antes de que se confirmara esta noticia.Impacto de las Fricciones Comerciales
Este movimiento también se alinea con el aumento de las fricciones comerciales, particularmente con la reciente decisión de Washington de imponer un arancel del 25% sobre los imanes permanentes chinos. China tiene una posición dominante, procesando casi el 90% de las tierras raras del mundo, lo que convierte sus palancas de suministro en una poderosa herramienta de represalia. El actual sistema confidencial de cuotas posiciona a Pekín para hacer cambios repentinos y significativos en la disponibilidad global. La historia nos muestra que tales acciones pueden causar una volatilidad extrema en los precios, como se vio en 2010 cuando un alto en las exportaciones hacia Japón hizo que los precios de algunos elementos se dispararan varios cientos de por ciento. La actual consolidación de cuotas bajo solo dos empresas estatales facilita aún más la orquestación de un choque similar en la oferta. Este precedente sugiere que cualquier interrupción, intencionada o no, tendrá un impacto desproporcionado en los precios. Por lo tanto, creemos que los comerciantes deben considerar posicionarse para movimientos al alza en los precios en las próximas semanas. Establecer posiciones largas mediante opciones de compra en ETFs de tierras raras o contratos de futuros para elementos como Neodimio sería una estrategia prudente. Este enfoque permite a los comerciantes capitalizar sobre la volatilidad esperada y el riesgo al alza creado por estas acciones estratégicas del lado de la oferta.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
