Programa más amplio de recompra de bienes de consumo
Estos subsidios son parte de un programa más amplio de recompra de bienes de consumo, que ya ha resultado en más de 10 millones de solicitudes. Se anticipa que aumentarán la demanda de vehículos en alrededor de 3 millones de unidades este año, con los vehículos eléctricos nuevos (NEV) esperando representar más del 60% de las nuevas ventas gracias a los subsidios. La suspensión de los subsidios de recompra de automóviles, incluso si es regional, crea una gran dificultad para un sector que ha estado en auge. Hemos visto que las acciones de NEV chinas, como BYD y Li Auto, han subido más del 15% desde los informes de ganancias del segundo trimestre de 2025, que citaban una fuerte demanda interna. Esta noticia desafía directamente la narrativa que ha respaldado esos recientes aumentos. Debemos considerar posiciones bajistas a corto plazo en los fabricantes de NEV chinos más expuestos al mercado interno. Comprar opciones de venta en nombres como NIO y XPeng podría ser una forma prudente de protegerse contra una posible caída en sus pronósticos de ventas del tercer trimestre. La incertidumbre sobre cuántas regiones están afectadas probablemente aumentará la volatilidad implícita, haciendo que las opciones sean una estrategia atractiva. Este impacto se extiende a lo largo de la cadena de suministro a productores de baterías como CATL y proveedores de materias primas. Los precios del carbonato de litio, que finalmente se estabilizaron cerca de ¥115,000 la tonelada en julio de 2025 después de un año volátil, podrían enfrentar presión renovada si se revisan a la baja las proyecciones de demanda de NEV. Vimos un patrón similar a finales de la década de 2010, cuando ajustes anteriores en los subsidios llevaron a una caída brusca, aunque temporal, en los precios de los metales para baterías.Fabricantes de automóviles occidentales con exposición al mercado chino
También debemos observar a los fabricantes de automóviles occidentales con una exposición significativa al mercado chino, particularmente Tesla y Volkswagen. Con informes que muestran que China representó más del 30% de las ventas globales de Tesla el último trimestre, cualquier desaceleración significativa en la demanda allí impacta directamente su historia de crecimiento. Esta noticia podría ser el catalizador que rompa la reciente tendencia alcista en sus precios de acciones. Sin embargo, debemos recordar que los incentivos de renovación de chatarras siguen activos, lo que reduce significativamente el impacto. Esto sugiere un cambio en la política hacia la eliminación de vehículos más viejos y contaminantes, en lugar de un retiro completo del apoyo al mercado automotriz. Una posible estrategia es observar una reacción exagerada y buscar puntos de entrada si el mercado se vende de manera indiscriminada en todo el sector. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
