El Ministerio de Comercio de China afirmó que los funcionarios estadounidenses y chinos han confirmado una prórroga de dos meses de su tregua comercial bilateral, trasladando su vencimiento del 10 de noviembre al 10 de enero de 2027. El ministerio también indicó que ambas partes acordaron formar un grupo de trabajo agrícola, cuya primera reunión está prevista antes de que termine 2026. Además, acordaron establecer un canal de comunicación para incidentes de IA y mantener el diálogo para impulsar los vuelos China-EE UU y asuntos relacionados.
Pekín dijo que revisará y aprobará las solicitudes de instituciones de servicios financieros de todo el mundo, incluidas las que cuentan con capital estadounidense, para operar y abrir sucursales, al tiempo que instó a Washington a proporcionar un entorno de políticas justo, transparente y estable para las instituciones financieras chinas. La declaración también se refirió a las importaciones estadounidenses de carbón como complementarias al mercado interno de China y como apoyo al empleo en la industria de EEUU. En los mercados, el AUD/USD bajaba un 0,08% hasta 0,7018. Por separado, el contexto describía la disputa comercial iniciada en 2018, el acuerdo de Fase Uno firmado en enero de 2020 y las nuevas tensiones tras el regreso de Donald Trump como 47.º presidente de EEUU, incluido un arancel del 60% anunciado e implantado el 20 de enero de 2025.
Impactos de mercado y estrategias de trading
Con la prórroga oficial de la tregua comercial entre EE UU y China hasta el 10 de enero de 2027, esperamos un alivio inmediato en las próximas semanas en las divisas sensibles al comercio. El dólar australiano, que actualmente se sitúa en un nivel relativamente bajo de 0,7018 frente al billete verde, históricamente repunta cuando las tensiones comerciales entre Washington y Pekín se enfrían temporalmente. Recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones call a corto plazo sobre AUD/USD para capturar un posible rebote correctivo hacia el nivel de resistencia de 0,7200.
La creación de un nuevo grupo de trabajo agrícola y el renovado interés de China por el carbón estadounidense probablemente generarán volatilidad en los mercados de materias primas. Históricamente, China es un mercado clave para los agricultores estadounidenses, importando más de 29.000 millones de dólares en productos agrícolas de EE UU durante periodos de estabilidad comercial. Aconsejamos a los operadores de materias primas buscar puntos de entrada para posicionarse largos en contratos de futuros de soja y carbón de cara a las reuniones bilaterales previstas antes de que finalice 2026.
Perspectivas del sector financiero y gestión del riesgo
La decisión de China de revisar y aprobar solicitudes de instituciones financieras extranjeras podría suponer un impulso significativo para los bancos de Wall Street. Esta apertura regulatoria ofrece una rara ventana de optimismo para las firmas financieras estadounidenses que han sufrido bajo rondas anteriores de aranceles del 60%. Sugerimos emplear estrategias de bull call spread en los principales fondos cotizados (ETF) del sector financiero estadounidense para aprovechar este viento de cola temporal de política.
Aunque las perspectivas inmediatas son de calma, conviene recordar que esta tregua solo se extiende hasta principios de enero de 2027. Los datos históricos muestran que la volatilidad implícita suele caer entre un 10% y un 15% durante ceses temporales, lo que abarata relativamente las opciones en este momento. Recomendamos que los operadores utilicen este periodo de tranquilidad para comprar opciones put defensivas de mayor vencimiento sobre el S&P 500, con el fin de proteger las carteras frente a una reanudación repentina de la guerra arancelaria en el nuevo año.
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