AUD/USD ha subido a cerca de 0.6710 mientras el mercado espera las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre. La Reserva Federal (Fed) indicó una única reducción de tasa de interés en 2026. Se anticipa que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) implemente políticas monetarias más estrictas el próximo año.
El Dólar Australiano se ha fortalecido durante la sesión de negociación europea a medida que incrementan las expectativas de un endurecimiento por parte del RBA en 2026. En comunicaciones recientes, funcionarios del RBA han expresado su disposición a ajustar la política si la inflación no disminuye como se espera.
Antes de la decisión de política del RBA en febrero, los datos del IPC de noviembre, programados para publicar en enero, son un punto focal. Mientras tanto, el Dólar Estadounidense se mantiene estable antes de los resultados de la reunión del FOMC; la Fed redujo recientemente las tasas de interés en 25 puntos base a 3.50%-3.75%.
La influencia futura del Dólar Estadounidense dependerá de la nueva nombramiento del presidente de la Fed, que se espera para enero. Donald Trump indicó que este anuncio es inminente. La Reserva Federal tiene la tarea de garantizar la estabilidad de precios y el pleno empleo ajustando las tasas de interés.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y políticas monetarias en ocho reuniones anuales. Durante las recesiones económicas, la Fed podría emplear Flexibilización Cuantitativa (QE), que generalmente debilita el Dólar Estadounidense. La Contracción Cuantitativa (QT) típicamente refuerza el Dólar.
Estamos viendo una clara divergencia de políticas entre el RBA y la Fed, lo que crea un caso sólido para un AUD/USD más alto en las próximas semanas. La Fed ya ha recortado tasas tres veces en 2025 a medida que la economía de EE. UU. se desacelera, lo cual se reflejó en el reciente informe de Nóminas No Agrícolas de noviembre que mostró una ganancia de solo 95,000 empleos. Esta creciente divergencia apoya estrategias derivadas que se benefician del aumento del Dólar Australiano frente al Dólar Estadounidense.
Nuestro enfoque en enero estará en los datos del IPC de noviembre de Australia. La lectura de octubre mostró una inflación del 4.1% interanual, que sigue obstinadamente por encima de la banda objetivo del 2-3% del RBA y justifica su postura agresiva. Creemos que comprar opciones de compra (call options) del AUD con fechas de expiración en febrero de 2026 es una forma prudente de posicionarse ante una posible sorpresa al alza en la inflación, lo que fortalecería el caso para un aumento de tasas del RBA.
Mientras la Fed ha señalado un ritmo más lento de solo un recorte de tasa para 2026, las actas del FOMC que se publicarán más tarde hoy podrían revelar un debate interno sobre ese camino. Más importante aún, el anuncio de un nuevo presidente de la Fed en enero introduce una incertidumbre significativa, con especulaciones sobre candidatos que van desde halcones conocidos hasta palomas. Este riesgo anticipado sugiere que la volatilidad en el USD podría estar subestimada, haciendo que las estrategias de alta volatilidad sean atractivas.
Recordamos la persistente batalla contra la inflación de 2022 y 2023, lo que hace que los bancos centrales sean cautelosos ante un alivio de políticas demasiado rápido. Una caída sorpresiva en la inflación australiana o un nombramiento de presidente de la Fed más agresivo de lo esperado son los principales riesgos para esta visión alcista del AUD. Por lo tanto, utilizar estrategias de riesgo definido como spreads de compra en AUD/USD, en lugar de posiciones largas directas, puede ayudar a gestionar la posible baja.
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