Continued Economic Slowdown
Ella anticipa apoyar tres recortes de tasas durante las reuniones restantes de la Reserva Federal de este año. Bowman sugiere moverse hacia una postura de política neutral debido al desaceleración económica y la reducción de la actividad en el mercado laboral. Solo hay tres reuniones más de la Reserva Federal programadas para este año el 16-17 de septiembre, el 28-29 de octubre y el 9-10 de diciembre. Bowman apoya implementar un recorte de tasas en cada reunión. Dado que estamos presenciando un cambio importante por parte de un alto funcionario de la Reserva Federal, las expectativas del mercado sobre las tasas de interés están cambiando rápidamente. Las significativas revisiones a la baja de los números de empleos de mayo y junio son el principal catalizador, señalando que el mercado laboral es mucho más débil de lo que pensábamos. Para los comerciantes de derivados, esto significa que debemos reposicionar para una serie de recortes de tasas que comiencen tan pronto como en septiembre. Los recientes datos de inflación respaldan esta visión, haciendo que los recortes de tasas sean más probables. El último informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) mostró que la inflación interanual se enfrió al 2.8% en julio, lo que le da a la Reserva Federal más justificación para aflojar la política. Esta es una fuerte caída respecto a la inflación más alta que vimos durante gran parte de 2024.Financial Market Implications
En el mercado de bonos, deberíamos anticipar que los rendimientos seguirán cayendo. Ya hemos visto que el rendimiento del Tesoro a 2 años, que es muy sensible a la política de la Fed, cayó por debajo del 3.5% esta semana en respuesta a la noticia. Los comerciantes deben considerar posiciones que se beneficien de tasas en descenso, como comprar futuros de bonos del Tesoro a 10 o 30 años. Para los derivados de acciones, este ambiente es generalmente positivo para las acciones, ya que los costos de endeudamiento más bajos impulsan las ganancias corporativas. Recordamos cómo los mercados se recuperaron de manera poderosa a finales de 2023 por la simple expectativa de futuros recortes de tasas. Comprar opciones de compra en índices amplios del mercado como el S&P 500 antes de la reunión de septiembre es una forma directa de aprovechar esta esperada recuperación. El dólar estadounidense también probablemente se debilitará a medida que la Fed recorte tasas, mientras que otros bancos centrales pueden no hacerlo. El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) ya ha caído por debajo del nivel 101 por primera vez este año debido a esta noticia. Vemos oportunidades en el uso de futuros o opciones de monedas para apostar contra el dólar, particularmente frente a monedas como el euro o el yen japonés.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
