BNP Paribas espera que los mercados emergentes sigan con apoyo en 2026 por el fuerte gasto mundial en infraestructura de inteligencia artificial (IA) y sus cadenas de suministro relacionadas (la red de empresas que producen y entregan piezas y servicios). Pronostica un crecimiento promedio de 4,1% en mercados emergentes, frente a 4,3%.
El banco vincula el apoyo actual sobre todo a la demanda creada por construir centros de datos (instalaciones con muchos servidores, es decir, computadoras que almacenan y procesan información) y otra infraestructura física de IA. Dice que el efecto se transmitirá principalmente por el comercio (exportaciones e importaciones), más que por mejoras cercanas de productividad (producir más con los mismos recursos).
Señala que las economías emergentes están peor posicionadas que las avanzadas para beneficiarse de la adopción y difusión de la IA (uso y expansión de estas herramientas). Indica un índice AIPI promedio de 0,72 para los países del G7 (grupo de siete economías avanzadas). El AIPI es un indicador que mide la preparación o capacidad de un país para usar y aprovechar la IA.
El informe dice que algunos mercados emergentes están mejor ubicados dentro de las cadenas de suministro de IA, incluidos productores de metales críticos (materiales clave para fabricar tecnología), electricidad y semiconductores avanzados (chips, componentes electrónicos que hacen cálculos). Añade que esta posición puede fortalecerse a corto plazo si continúa la inversión en infraestructura de IA.
Vemos la expansión continua de la infraestructura de IA como el principal apoyo para los mercados emergentes ahora. Este crecimiento no viene de mejoras internas de productividad, sino de una fuerte demanda mundial de componentes físicos de IA. Esto pone en buena posición a países que exportan electrónica, energía y materias primas clave.
Para operadores, esto sugiere buscar posiciones largas (apostar a que suben) en monedas de países clave de la cadena de suministro, como el peso chileno por el cobre o el dólar taiwanés por los semiconductores. Otra opción sería usar opciones call (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijado, para ganar si sube) sobre índices de mercados emergentes con mucha exposición a tecnología y materiales. Estas operaciones se beneficiarían del flujo continuo de inversión hacia hardware de IA (equipo físico, como chips y servidores).
Datos recientes refuerzan esta visión: las exportaciones de chips de Corea del Sur en enero de 2026 subieron 35% interanual (frente al mismo mes del año anterior), continuando una tendencia presente en gran parte de 2025. Esta demanda está ligada directamente a la construcción y actualización de centros de datos a nivel mundial. Indica que el ciclo de inversión (periodo en que se acelera el gasto en equipos y construcción) iniciado hace dos años aún no alcanzó su punto máximo.
La demanda también se ve con claridad en los mercados de materias primas, con el cobre superando recientemente los 10.500 dólares por tonelada. Este movimiento de precio refleja la necesidad intensa del metal para el cableado de centros de datos y redes eléctricas. Estrategias con derivados (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo) sobre futuros de cobre (acuerdos para comprar o vender cobre a un precio en una fecha futura) pueden dar exposición directa a este auge de infraestructura física.
También se observa esta tendencia en los mercados de energía, sobre todo en centros del Sudeste Asiático como Malasia. Informes muestran que el consumo de energía en zonas industriales clave, donde entraron en operación varios centros de datos nuevos en 2025, subió 12% frente a inicios del año pasado. Esto resalta oportunidades en el sector energético de países que atraen inversión en IA.
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