Bitcoin ha experimentado recientemente una pausa en su fuerte aumento, a pesar de los datos económicos favorables de EE. UU. y una inflación más baja de lo esperado. Las expectativas de crecimiento y la liquidez han sido impulsores macroeconómicos clave desde el reciente mínimo del mercado en abril.
La próxima fecha límite de tarifas del 1 de agosto puede generar precaución en el mercado, pero aún son posibles resultados positivos. Con impulsores bajistas limitados, la tendencia de Bitcoin podría seguir siendo alcista.
Los riesgos de futuros incluyen temores de crecimiento relacionados con tarifas o cambios en las expectativas de tasas de interés. En el gráfico de 4 horas, una zona de soporte robusta alrededor de $116,000 ha visto varios rechazos.
Un retroceso a esta área podría incitar a los compradores a actuar, con un posible aumento a nuevos máximos, siempre que el soporte se mantenga. Los vendedores pueden intentar buscar una ruptura hacia la próxima línea de tendencia cerca de $110,000 si el soporte falla.
Según el análisis, vemos la actual consolidación como una pausa temporal en lugar de una reversa de la tendencia. Los datos recientes refuerzan los impulsores macroeconómicos positivos mencionados, con los ETFs de Bitcoin viendo entradas netas de más de $1.8 mil millones en la primera semana de junio de 2024. Esta demanda institucional sostenida proporciona un sólido respaldo para los precios y apoya una perspectiva optimista.
El Sr. Dellamotta identifica correctamente la fecha límite de tarifas de agosto como una fuente de incertidumbre, y debemos prepararnos para una posible volatilidad. Históricamente, las tensiones comerciales intensificadas bajo el Sr. Trump a veces han llevado a movimientos erráticos de precios en todos los mercados, aunque los activos digitales se han beneficiado ocasionalmente de flujos de refugio seguro. Por lo tanto, los operadores de derivados deben mantenerse defensivos, pero ver importantes caídas causadas por titulares macroeconómicos como oportunidades de compra.
Para los operadores que comparten esta visión optimista, creemos que comprar opciones de compra con precios de ejercicio por encima del máximo histórico actual es una estrategia sólida. La zona de soporte mencionada en el análisis, que identificamos alrededor del nivel de $66,000, presenta un área clave para iniciar estas posiciones. Usar spreads de compras permitiría un riesgo definido, capturando el potencial de aumento si el mercado se rompe como se anticipa.
Para protegerse contra una posible caída, es aconsejable comprar opciones de venta con precios de ejercicio por debajo del nivel de soporte de $66,000. Si el mercado no logra mantener esta línea, estas posiciones se beneficiarían de una caída hacia la próxima zona de soporte cerca de $60,000. Esto proporciona una póliza de seguro económica contra un temor de crecimiento inesperado o un cambio agresivo en la política de tasas de interés.
La actual desaceleración en el impulso ha comprimido la volatilidad implícita, haciendo que las opciones sean relativamente más baratas. Vemos esto como una oportunidad para construir posiciones antes del próximo gran movimiento de precios. Comprar straddles o strangles podría ser una forma eficaz de operar con el aumento esperado de la volatilidad, sin importar la dirección.
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