Condiciones Financieras
Las condiciones financieras son bastante acomodaticias, con la economía esperando mejorar el próximo año. El dólar estadounidense mostró varios cambios frente a las principales monedas, destacándose su mejor desempeño frente al dólar neozelandés. Se documentaron cambios porcentuales en el dólar estadounidense, mostrando un cambio de -0.41% frente al dólar neozelandés y cifras variadas frente a otras monedas. El mapa de calor indica cambios porcentuales basados en monedas seleccionadas. Con la perspectiva de que la inflación se mantendrá elevada durante otros dos o tres años, debemos ser escépticos respecto a las apuestas actuales del mercado sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Aunque datos recientes de empleo débiles han alimentado expectativas de relajación, esto parece ser una reacción a corto plazo contra una tendencia a largo plazo. La postura de la Reserva Federal implica que la política monetaria seguirá siendo restrictiva, creando un desajuste entre los precios del mercado y las intenciones del banco central. Esto sugiere que las tasas de interés se mantendrán altas por más tiempo del que anticipa el mercado. Al observar los futuros de los fondos de la Fed, el mercado está calculando al menos dos recortes de tasas para finales de 2026, lo cual parece demasiado optimista dada la previsión de inflación persistente. Se puede observar un patrón similar a lo que ocurrió en 2023, cuando los operadores intentaron anticipar un cambio en la Fed, solo para que las tasas permanecieran elevadas.Oportunidades en Divisas
Para los operadores de divisas, la reciente caída del dólar estadounidense, especialmente frente al euro y la libra, puede presentar una oportunidad de compra. Una Reserva Federal restrictiva, especialmente mientras otros bancos centrales comienzan a relajarse, es fundamentalmente positiva para el dólar a mediano plazo. La actual fortaleza del USD frente al dólar australiano y neozelandés refleja esta divergencia, una tendencia que probablemente continuará. El desacuerdo entre la perspectiva de la Fed y la reacción del mercado probablemente aumentará la volatilidad en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX), que recientemente cayó por debajo de 15, parece estar subestimando el riesgo de una sorpresa agresiva de la Fed en su próxima reunión. Estrategias de opciones que se benefician de las fluctuaciones de precios, como las posiciones largas sobre principales índices o pares de divisas, podrían ser útiles. Con la inflación esperando superar el objetivo durante años, mantener activos que actúan como protección contra la inflación sigue siendo crucial. El oro manteniéndose firme cerca de $4,000 por onza, a pesar de las altas tasas de interés, señala una preocupación profunda sobre el poder adquisitivo en declive. Históricamente, durante la década de alta inflación de 1971 a 1981, el oro proporcionó retornos anuales promedio de más del 30%, destacando su papel como reserva de valor en tales entornos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
