Un Nuevo Acuerdo
Se ha acordado un trato de un año que retrasa el régimen de tierras raras de China e involucra grandes compras de soja de EE. UU. Este acuerdo también permite el control estadounidense de TikTok en el mercado estadounidense. Se espera que EE. UU. y China firmen el acuerdo dentro de la semana, con ambas partes confiadas en su duración. Estos desarrollos ocurren a pesar de las tensiones geopolíticas previas entre las dos naciones. Este anuncio indica una reducción significativa de la tensión geopolítica, lo que debería hacer que la volatilidad del mercado disminuya drásticamente en las próximas semanas. Esperamos que el índice VIX, que ha estado alrededor de 20 por preocupaciones comerciales, baje hacia los mid-teens. Esto hace que estrategias como la venta de opciones de venta (puts) sobre empresas fuertes sean más atractivas, ya que las primas serán relativamente altas en este momento.Implicaciones del Mercado
La tregua es una luz verde clara para los mercados de acciones, especialmente después de que el S&P 500 ha estado cotizando lateralmente durante la mayor parte de octubre. Deberíamos considerar comprar opciones de compra (calls) en índices importantes como el SPX y el NDX para capitalizar un posible repunte de fin de año. Históricamente, desaceleraciones similares, como la que vimos a principios de 2020, precedieron a un repunte del mercado de más del 10% en el trimestre siguiente. Para las materias primas, el impacto directo es en la soja, y deberíamos esperar que los futuros suban. El compromiso de China de realizar “grandes cantidades” de compras aumentará la demanda en un momento en que los informes recientes del USDA mostraron una cosecha estadounidense más fuerte de lo esperado, manteniendo los precios bajos. Esta nueva demanda podría hacer que los precios vuelvan a acercarse a los máximos que vimos a principios de este año. En el sector tecnológico, la resolución para TikTok elimina una gran incertidumbre sobre las empresas con una exposición significativa al mercado chino. Esto es positivo para las acciones de semiconductores y otras grandes empresas tecnológicas que han estado presionadas por esta incertidumbre. Es probable que veamos un aumento en el interés abierto en opciones de compra para el ETF de semiconductores SMH a medida que los operadores se posicionan para un repunte de alivio. Por otro lado, la postergación del régimen de exportación de tierras raras de China es una mala noticia para las empresas mineras no chinas. Las acciones que subieron ante la amenaza de interrupción del suministro probablemente verán una fuerte reversión, por lo que deberíamos considerar comprar opciones de venta en estos mineros específicos. Al mismo tiempo, esto es positivo para las empresas de vehículos eléctricos y energía renovable, que ahora pueden esperar una cadena de suministro más estable durante los próximos 12 meses. En el mercado de divisas, este acuerdo debería fortalecer el yuan chino y otras monedas sensibles al riesgo como el dólar australiano. El dólar estadounidense, que ha sido fuerte como activo refugio, probablemente se debilitará. Podemos posicionarnos para esto considerando acortar el índice del dólar (DXY) o utilizando futuros para comprar el yuan offshore (CNH).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
