Asuntos Internacionales y Aranceles Chinos
La administración actual está ampliando su búsqueda de un gobernador de la Reserva Federal, con un enfoque flexible hacia los posibles candidatos. En asuntos internacionales, se anticipan reuniones con funcionarios chinos en los próximos dos a tres meses. Es necesario avanzar en cuestiones como el flujo de fentanilo para cualquier reducción en los aranceles chinos, con expectativas de progresos significativos requeridos durante varios meses o incluso un año. Con la reunión de la Reserva Federal de septiembre a solo semanas de distancia, ahora estamos considerando la posibilidad de una importante reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos. Este es un movimiento más agresivo de lo que los mercados habían anticipado. La conversación sugiere un paso proactivo para apoyar una economía en desaceleración. Esta perspectiva gana credibilidad dado los datos económicos recientes. El último informe de julio de 2025 mostró que la inflación del Índice de Precios al Consumidor descendió al 2.6% interanual, acercándose al objetivo de la Fed. También observamos que el crecimiento del PIB del segundo trimestre fue lento, con un 1.1%, por debajo de los números más fuertes que vimos en 2024.Implicaciones del Mercado y Tensión
Para los traders de derivados, esto aumenta la importancia de los futuros de tasas de interés. Estamos viendo posiciones en futuros SOFR ajustadas para reflejar mayores posibilidades de una reducción de 50 puntos básicos, alejándose del consenso anterior de una reducción de 25 puntos básicos. La herramienta CME FedWatch ahora muestra que la probabilidad implícita de una reducción de medio punto ha aumentado a casi el 40% desde solo el 15% la semana pasada. La volatilidad es otra área clave a seguir. A medida que crece la incertidumbre sobre el tamaño de la reducción de septiembre, podemos esperar que el VIX suba desde sus niveles bajos actuales, tal como sucedió antes de las reuniones decisivas de la Fed en 2023. Los traders deben considerar comprar opciones en índices importantes para protegerse, o beneficiarse, de las mayores oscilaciones de precios que probablemente ocurran alrededor de la fecha de la reunión. La situación se complica aún más por factores geopolíticos. La fricción continua con China, relacionada con los flujos de fentanilo y aranceles, crea un viento en contra para el mercado. Cualquier optimismo de una reducción de tasas podría verse afectado si no vemos avances en las reuniones diplomáticas programadas para los próximos meses. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
