Datos Recientes de Inflación
Dos meses de datos de inflación superaron las expectativas, sugiriendo que el RBA podría retrasar cualquier recorte de tasas hasta diciembre, aunque las noticias comerciales siguen siendo una influencia significativa en el mercado. El dólar australiano (AUD) podría alcanzar un objetivo de 0.68 frente al USD, con los desarrollos comerciales impulsando los movimientos del mercado. Las recientes cifras de desempleo, que muestran un aumento al 4.5%, han presionado ligeramente al dólar australiano, pero no creemos que esto garantice un recorte de tasas el próximo mes. Estos datos simplemente aumentan la relevancia de los números de inflación del tercer trimestre, que se deben publicar el 29 de octubre. Esa publicación será el factor decisivo para la reunión del RBA del 4 de noviembre. La inflación ha sido un problema persistente durante 2025, con el indicador mensual del IPC sorprendiendo frecuentemente al alza y manteniéndose por encima del rango objetivo del 2-3% del RBA. Observamos este patrón claramente en el segundo trimestre, donde la inflación no transaccionable se mantuvo particularmente resistente, una tendencia que probablemente ha continuado. Si la cifra trimestral del 29 de octubre resulta alta, el banco central tendrá pocas opciones más que retrasar cualquier recorte de tasas hasta al menos diciembre.Estrategias de Mercado
Para los operadores de derivados, esto establece un claro enfoque impulsado por eventos en torno a los datos de inflación. Vemos valor en utilizar opciones sobre futuros de tasas de interés australianas para posicionarse ante un aumento en la volatilidad. Una estrategia como un straddle podría ser efectiva, ya que se beneficiaría de un movimiento brusco en cualquier dirección una vez que el mercado obtenga una señal definitiva sobre el próximo movimiento del RBA. En el mercado de divisas, esta incertidumbre se puede negociar usando opciones AUD/USD. Si se espera un alto dato de inflación y ninguna reducción por parte del RBA, las opciones call de AUD podrían tener un buen desempeño a medida que la moneda se recupere hacia el nivel 0.6800. Por el contrario, un número de inflación sorprendentemente bajo haría que un recorte en noviembre sea prácticamente seguro, lo que probablemente enviaría el dólar australiano a la baja y haría que las opciones put fueran rentables. También debemos observar factores externos, ya que las noticias comerciales seguirán siendo un importante impulsor. Los datos publicados a principios de octubre de 2025 mostraron que la demanda de mineral de hierro australiano por parte de China se ha enfriado ligeramente, una tendencia que podría pesar sobre el dólar australiano independientemente de las acciones del RBA. Esto proporciona un contexto negativo que podría limitar cualquier posible repunte en la moneda. Históricamente, el RBA ha mostrado una preferencia por actuar con cautela, como vimos durante el ciclo de reducción de 2019 cuando esperaron señales claras de debilidad económica antes de recortar tasas. Este comportamiento pasado refuerza nuestra opinión de que el banco probablemente mantendrá su posición en noviembre si la inflación no es decisivamente débil. Un recorte en diciembre sigue siendo nuestra suposición básica, y las estrategias de trading deben estructurarse en torno a esa probabilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
