Enfoque en los Datos de Nómina de EE. UU.
También se atenderá a los Estados Unidos, con la publicación de datos el viernes. El informe de nóminas no agrícolas es particularmente desafiante para los comerciantes. Con el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. programado para mañana, esperamos un aumento en la volatilidad del mercado a corto plazo. El informe de empleos de agosto de 2025 mostró una adición sólida de 210,000 empleos, y otro resultado fuerte podría retrasar la timeline de relajación de la Fed, haciendo que estrategias de opciones como los straddles sean atractivas para captar un fuerte movimiento de precios en cualquier dirección. El índice VIX ha aumentado más del 20% en el día de los últimos tres informes de nóminas no agrícolas, un patrón que anticipamos que se repetirá. Los comentarios de funcionarios de la Fed como Williams y Goolsbee refuerzan una postura de “más alto por más tiempo”, lo que disminuye las expectativas de recortes inminentes de tasas. Williams espera que las tasas bajen solo “gradualmente”, lo que se alinea con los datos recientes de inflación, ya que el PCE subyacente de julio de 2025 se mantuvo firme en 3.1%. Por lo tanto, los comerciantes deberían considerar vender opciones de compra fuera del dinero en futuros de tasas de interés, ya que parece que el potencial de aumento de las tasas es limitado mientras que la ruta hacia abajo sigue siendo lenta. La mención de los aranceles que se extenderán hasta mediados de 2026 agrega un nivel de incertidumbre para sectores específicos. Esto se refleja en los derivados de ETF industriales y tecnológicos, donde la volatilidad implícita ha aumentado alrededor de 2 puntos porcentuales en el último mes. Esto sugiere que los comerciantes podrían usar opciones para proteger su exposición a acciones a largo plazo contra posibles interrupciones en la cadena de suministro.Cambios en el Entorno del Mercado
Desde nuestra perspectiva aquí en 2025, la fijación actual del mercado en el momento del primer recorte es diferente del ciclo agresivo de aumentos de tasas que vimos en 2022 y 2023. En ese entonces, cada dato fuerte era una señal clara para otro aumento de tasas. Ahora, los datos fuertes simplemente retrasan la timeline de relajación, creando condiciones más limitadas y agitadas en el mercado de bonos. Dado este entorno, las jugadas de derivados sobre la depreciación del tiempo, como los iron condors en índices importantes como el S&P 500, podrían ser efectivas en las próximas semanas. A menos que el número de empleos de mañana sea un gran desvío, es probable que permanezcamos dentro de un rango definido mientras el mercado espera datos de inflación más concluyentes. Esta estrategia se beneficia de que el mercado se mantenga estable mientras digerimos el mensaje cauteloso de la Fed.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
