Aranceles y Factores Económicos
Discutió las complejidades relacionadas con los aranceles, particularmente sobre los semiconductores, señalando que no son simplemente un choque inflacionario único. Goolsbee mencionó que los factores económicos podrían conducir naturalmente a tasas de interés más bajas, pero enfatizó la posibilidad de recortar tasas de manera preventiva si la inflación parece que va a alcanzar el 2%. Aunque Goolsbee, considerado uno de los miembros más moderados del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC), es cauteloso respecto a un recorte en septiembre, indicó que la decisión podría cambiar según nuevos datos antes de la reunión. La anticipación por la próxima reunión sigue siendo alta. Con incluso las voces más moderadas del Comité Federal del Mercado Abierto ahora mostrando dudas sobre un recorte de tasas en septiembre, se observa un claro aumento en la incertidumbre. El mercado está reajustando rápidamente las expectativas, con la probabilidad implícita de un recorte en septiembre cayendo de más del 70% el mes pasado a alrededor del 45% hoy. Esta postura de “reunión en vivo” significa que la volatilidad probablemente definirá el comercio en las próximas semanas. Dada esta situación, comprar opciones para prepararse para fluctuaciones de precios es una estrategia prudente. Estamos considerando opciones de compra de VIX o straddles largos en índices principales como el SPX, que podrían beneficiarse de la agitación en el mercado esperada alrededor de los próximos informes de inflación y empleo. Este enfoque es un juego directo sobre la indecisión actual de la Fed.Permanecer Alto por Más Tiempo
La preocupación por la inflación de servicios, que vimos acelerar a una tasa anual del 4.1% en el informe CPI de julio de 2025 a pesar de un número general más bajo, respalda la perspectiva de “permanecer alto por más tiempo”. Por lo tanto, estamos considerando vender futuros de tasas de interés a corto plazo, como aquellos vinculados al SOFR, para posicionarnos para que la Fed mantenga las tasas estables en septiembre. Esto beneficia si un recorte se retrasa más allá de lo que el mercado había previsto anteriormente. Las señales mixtas en el mercado laboral también son un riesgo clave para las acciones. Mientras que el informe de nóminas no agrícolas de julio mostró 210,000 nuevos empleos, la tasa de desempleo subió a 4.2%, y las solicitudes iniciales de desempleo han estado aumentando durante seis semanas consecutivas. Comprar opciones de venta protectoras sobre el Nasdaq 100 (NDX) ofrece una cobertura valiosa contra una posible caída si esta debilidad en el mercado laboral se vuelve más evidente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
