El Nikkei 225 de Japón y el S&P/ASX200 de Australia alcanzaron nuevos máximos intradía, impulsados por un sentimiento positivo en el mercado de la región de Asia-Pacífico. En Tokio, el optimismo se refuerza con las previsiones de ganancias mejoradas de las principales empresas japonesas, que anticipan un impacto reducido de los aranceles de EE. UU. de lo que se esperaba inicialmente. En Sídney, el mercado de valores australiano continuó su ascenso histórico, marcando su segunda sesión consecutiva en máximos históricos. Este aumento ocurre antes de una reunión del Banco de la Reserva de Australia, que podría afectar las acciones locales y el dólar australiano.

Impacto del Nikkei 225 y el Yen

El Nikkei 225 de Japón logró un nuevo récord intradía a medida que se redujeron las preocupaciones relacionadas con el comercio debido a las revisiones al alza de ganancias entre las empresas japonesas. Estas revisiones siguen a la decisión de EE. UU. de extender el plazo para aumentar aranceles sobre China, lo que ha permitido a Japón ahorrar ¥10 billones gracias a reducciones en las tasas arancelarias. Sony y Honda ajustaron favorablemente sus previsiones, beneficiándose de una caída del 4.5% en el yen frente al dólar estadounidense desde abril, lo que mejora las ganancias de los exportadores. El Nikkei ha aumentado más del 35% en este periodo, apoyado por movimientos de divisas. El S&P/ASX 200 alcanzó nuevos máximos, impulsado por el optimismo sobre el comercio global tras la decisión del presidente Trump de ampliar el plazo arancelario para China. Esta decisión es significativa para Australia, dado el papel de China como su mayor mercado de exportación. Sin embargo, futuros aranceles de EE. UU. podrían representar riesgos para los exportadores australianos. Por ahora, las esperanzas de mejorar las relaciones entre EE. UU. y China, junto con un entorno arancelario estable, están llevando las acciones australianas a niveles récord.

Estrategias del Mercado en Australia

Dada la fuerza actual del mercado en Japón, debemos considerar que las condiciones de finales de la década de 2010 han continuado en gran medida. El yen se ha debilitado aún más frente al dólar, cotizando recientemente alrededor del nivel 155, lo que proporciona un impulso significativo para los exportadores japoneses. Esta tendencia de divisas hace que las posiciones optimistas en el Nikkei 225, probablemente a través de opciones de compra, sean una estrategia lógica para las próximas semanas. Mirando hacia atrás, la caída del 4.5% en el yen después de las extensiones de plazos arancelarios de EE. UU. en 2019 fue un precursor de un movimiento a largo plazo. Hoy en día, podemos utilizar derivados para comerciar directamente esta debilidad de la moneda, como comprar opciones de compra USD/JPY. Esto nos permite beneficiarnos de la fortaleza continua del dólar en relación con el yen, una tendencia que ha aumentado las ganancias corporativas durante años. En Australia, el S&P/ASX 200 sigue poniendo a prueba récords cerca de 8,100, basándose en el optimismo comercial que comenzó hace años. Sin embargo, la situación interna ha cambiado, ya que el Banco de la Reserva de Australia ha elevado su tasa de interés al 4.50% para combatir la inflación. Esto genera tensión, ya que las altas tasas suelen presionar las valoraciones de las acciones. Este entorno convierte a la próxima reunión del RBA en un evento crítico para la dirección del mercado. Debemos prepararnos para una mayor volatilidad considerando estrategias como las “long straddles” en el índice S&P/ASX 200 (XJO). Este enfoque sería rentable si el mercado realiza un movimiento brusco en cualquier dirección después del anuncio del RBA. Las favorables revisiones de ganancias en empresas como Sony y Honda, que observamos durante la administración de Trump, establecieron un precedente sobre cuán sensibles son estos mercados al comercio global. Mientras que las viejas preocupaciones arancelarias se han desvanecido, han surgido nuevos riesgos geopolíticos en la cadena de suministro. Por lo tanto, debemos equilibrar nuestras posiciones optimistas con algunas opciones de venta protectoras en índices industriales o tecnológicos clave como cobertura.

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