Expectativas sobre la Decisión de la Fed
Se espera un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés, posiblemente seguido de otro en diciembre. Los comerciantes están atentos a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que podrían influir en los precios del oro. Si Powell adopta una postura más agresiva, el oro podría caer, poniendo a prueba el mínimo de esta semana; de lo contrario, una recuperación a $4,000 es posible. El banco central de Corea del Sur está considerando aumentar las reservas de oro a largo plazo. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron estables, con rendimientos reales de EE. UU. ligeramente en aumento. Los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro en 2022, la mayor compra anual registrada. La inestabilidad geopolítica y los temores de recesión pueden impulsar los precios del oro debido a su estatus de refugio seguro. El movimiento del oro está estrechamente ligado al dólar estadounidense, beneficiándose de un dólar más débil y cayendo cuando se fortalece. Dada la esperada reducción de tasas de la Reserva Federal, vemos la actual pausa en el oro como una oportunidad de posicionamiento para las próximas semanas. Este cambio hacia una postura más acomodaticia es el resultado de una tendencia que comenzó a finales de 2023 y principios de 2024, ya que la presión de una deuda nacional de EE. UU. que superó los $34 billones dificultó mantener tasas altas. Por lo tanto, los comerciantes deberían ver cualquier caída por debajo de $4,000 como un posible punto de entrada para estrategias alcistas. La recuperación a estos niveles cerca de $4,000 por onza se basa en una sólida demanda de los bancos centrales a lo largo de varios años. Esta tendencia se aceleró dramáticamente en 2022 y 2023, cuando los bancos centrales, liderados por economías emergentes, compraron más de 1,000 toneladas de oro anualmente, según datos del Consejo Mundial del Oro. La reciente noticia de que Corea del Sur está considerando aumentar sus reservas por primera vez desde 2013 sugiere que esta poderosa tendencia de compra aún no ha terminado.Estrategias para los Comerciantes
Para los comerciantes de derivados, este entorno favorece estrategias que capitalizan el impulso ascendente mientras manejan el riesgo de una sorpresa agresiva de la Fed. Comprar opciones de compra sobre XAU/USD o futuros de oro con precios de ejercicio justo por encima de $4,000 ofrece una forma de riesgo definido para jugar un posible rompimiento hacia el objetivo de $4,075. Por el contrario, la compra de opciones de venta baratas y de corto plazo podría servir como una cobertura contra cualquier lenguaje inesperadamente firme del presidente de la Fed, Jerome Powell. Necesitamos ver un cierre diario por encima del nivel psicológico crucial de $4,000 para confirmar que el impulso alcista está tomando fuerza nuevamente. El Índice de Fuerza Relativa muestra que los compradores están ganando fuerza, lo que sugiere que es probable que haya más alzas a corto plazo. Si XAU/USD puede superar el promedio móvil de 20 días en $4,075, se abriría el camino hacia el pico del 22 de octubre de $4,161. El cierre gubernamental en curso introduce un elemento sorpresa que, en última instancia, favorece al oro al crear incertidumbre económica y privar a la Fed de datos clave. Esta falta de cifras claras de inflación y empleo obliga al banco central a actuar con más cautela, reforzando la necesidad de un recorte de tasas. Interpretamos este vacío de datos como un factor positivo para el oro, ya que aumenta su atractivo como un activo refugio en tiempos turbulentos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
