Estimación de Ingresos por Intereses Netos
La estimación consensuada para los ingresos por intereses netos del tercer trimestre es de 447 millones de dólares, un aumento respecto a los 13.4 millones del año anterior. Las expectativas de ganancias se mantienen en 72 centavos, lo que representa un aumento del 9.1% en comparación con el año pasado. A pesar de las reducciones de tasas de la Reserva Federal en septiembre, las tasas hipotecarias se mantuvieron estables, fomentando el crecimiento en los refinanciamientos y la originación. Es probable que las tenencias de MBS de Annaly experimentaran altas tasas de pago anticipado, impactando positivamente en la amortización de la prima neta. Los diferenciales de MBS de agencias se estrecharon, lo que podría aumentar el valor contable de Annaly y las tarifas de servicios, con ingresos por servicios netos que se espera que aumenten un 15.6%. Sin embargo, el actual Earnings ESP de Annaly es del 0.00% con un rango de Zacks de 3, lo que no indica una probable superación de las ganancias. En el tercer trimestre, Annaly superó a la industria y a Orchid Island Capital, pero no a Arbor Realty Trust.Perspectiva para Posiciones Derivadas
Con el informe de ganancias de Annaly previsto para el 22 de octubre, estamos viendo una configuración complicada para las posiciones derivadas. Si bien las estimaciones consensuadas proyectan un aumento significativo de los ingresos por intereses netos interanual a 447 millones de dólares, los modelos de pronóstico no indican una fuerte posibilidad de que se superen las ganancias. Esto sugiere que las noticias positivas podrían estar ya incorporadas en la acción, limitando el potencial para un gran movimiento al alza. El entorno general de tasas de interés apoya la perspectiva positiva sobre el valor contable. A pesar de la reducción de tasas de 25 puntos básicos de la Reserva Federal el 17 de septiembre de 2025, la tasa hipotecaria fija promedio a 30 años se ha mantenido relativamente estable, cayendo solo ligeramente del 6.15% al 6.05% según los datos de financiamiento de vivienda más recientes. Esta estabilidad relativa ha ayudado a estrechar los diferenciales de los valores respaldados por hipotecas de agencias, que es un beneficio directo para la cartera de Annaly. Dado este contexto, el mercado de opciones muestra primas elevadas antes del anuncio. Vemos que la volatilidad implícita a 30 días para NLY ha subido a casi el 45%, muy por encima de su promedio de 52 semanas del 35%. Esto hace que vender volatilidad sea atractivo, ya que estrategias como una venta corta o un condor de hierro podrían beneficiarse si las ganancias llegan como se esperaba sin una gran sorpresa. Para los traders que son más optimistas sobre la perspectiva de los derechos de servicio hipotecario y quieren apostar por una sorpresa positiva, una estrategia de riesgo definido es el camino más sensato. Recordamos las caídas drásticas en el valor contable durante la volatilidad de 2023, lo que hace que la precaución sea primordial. Un spread de llamada alcista permitiría a los traders capitalizar un modesto aumento mientras limita las pérdidas potenciales si la acción no se mueve al alza.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
