Los precios del oro han ido en aumento constante, acercándose a $4,500, a pesar de que el dólar estadounidense ganó un 0.20% y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentaron. Actualmente, el XAU/USD está en $4,487, un aumento de casi el 1%, impulsado por preocupaciones geopolíticas. En medio de esta incertidumbre, la estabilidad de la actividad empresarial en EE. UU., como lo muestran los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI), apoya la idea de tasas de interés más bajas. El Gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, cree en la necesidad de recortes, mientras que el Presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, considera que la tasa de fondos de la Fed es neutral.

Predicciones sobre las Acciones de la Reserva Federal

Se predice que la Reserva Federal puede implementar recortes de tasas que sumen 56 puntos básicos para fines de 2026. Los próximos datos económicos de EE. UU. incluyen el Cambio de Empleo de ADP para diciembre y otros indicadores clave como el PMI de Servicios de ISM y las Ofertas de Empleo de JOLTS. A pesar de un aumento del 0.25% en el Índice del Dólar de EE. UU. a 98.61, los precios del oro permanecen sin cambios. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. ha aumentado a 4.179%, con rendimientos reales aumentados en 1.5 puntos básicos hasta 1.919%, sin embargo, el oro sigue su ascenso. La tendencia alcista del oro es fuerte, con el potencial de superar los $4,500, aunque está cerca del umbral de sobrecompra según el RSI. Una caída por debajo de $4,450 podría llevar a una disminución hacia $4,400. Estamos viendo un fuerte repunte del oro, ignorando los vientos en contra habituales de un dólar estadounidense en aumento y mayores rendimientos de bonos. Esto es una señal clara de que el miedo geopolítico es el factor dominante que impulsa el mercado ahora. Para los traders de derivados, esto significa que las correlaciones tradicionales se están rompiendo y debe haber un enfoque en la narrativa de refugio seguro.

Impacto de los Eventos Geopolíticos

La ansiedad proviene de eventos en América Latina, lo que está generando una poderosa demanda de oro. Este tipo de impulso impulsado por el miedo puede ser explosivo e impredecible, empujando los precios muy por encima de los niveles justificables fundamentalmente. Debemos considerar esto como el principal catalizador del movimiento ascendente del oro a corto plazo. Esta tendencia es apoyada por una enorme compra institucional, ya que vimos a los bancos centrales adquirir un récord de 1,085 toneladas de oro en 2025, superando los máximos anteriores. Solo en la primera semana de este año, los ETF respaldados por oro ya han visto entradas netas de más de $1.2 mil millones, mostrando que los inversores buscan activamente protección. Esta fuerte demanda subyacente proporciona un sólido soporte para el rally actual. Los mensajes contradictorios de la Reserva Federal están añadiendo a la situación, pero el mercado claramente se inclina hacia una visión más acomodaticia. Los traders están calculando recortes de tasas superiores a 50 puntos básicos para más adelante en 2026, lo que proporciona un impulso adicional al oro. Los próximos datos sobre empleo y servicios serán críticos para confirmar o desafiar esta expectativa de recortes de tasas. Hemos visto este patrón antes, especialmente mirando hacia atrás en 2022 y 2023 desde nuestra perspectiva en 2025. Durante ese tiempo, las tensiones geopolíticas en torno a la guerra en Ucrania permitieron que el oro se mantuviera resistente e incluso aumentara, a pesar del ciclo agresivo de aumentos de tasas de la Reserva Federal. La historia sugiere que en tiempos de inestabilidad global significativa, el estatus de refugio seguro del oro puede superar a los factores de política monetaria. Dado el acercamiento al nivel de resistencia clave de $4,500 y las señales de sobrecompra del RSI, utilizar opciones de compra es una forma prudente de participar en un posible aumento mientras se define el riesgo. Los traders podrían considerar comprar opciones de compra en el dinero o utilizar spreads de opciones de compra alcista para reducir el costo de entrada. Esta estrategia permite obtener ganancias si el fuerte impulso hacia arriba continúa más allá de esta barrera psicológica. Por el contrario, debemos estar preparados para una reversión abrupta si las tensiones geopolíticas disminuyen o si los próximos datos económicos de EE. UU. son sorprendentemente fuertes. Cubrir posiciones largas o iniciar posiciones cortas especulativas podría hacerse comprando opciones de venta si el oro rompe por debajo del nivel de soporte de $4,450. Esto proporciona un punto de activación claro para protegerse contra un cambio repentino en el sentimiento del mercado.

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