Meta Platforms enfrentó un contratiempo con un cargo impositivo de $16 mil millones en sus ganancias del tercer trimestre, provocando una caída en el valor de sus acciones. La compañía reportó ganancias por acción según normativas contables de $1.05, por debajo de la expectativa de Wall Street de $6.71 debido a este cargo fiscal por legislación reciente.
La caída hizo que las acciones de META cayeran más del 11% el jueves, y continuara esta tendencia el viernes. No obstante, hay optimismo sobre una posible recuperación, ya que los cambios fiscales podrían reducir futuras obligaciones, mejorando las ganancias venideras. Excluyendo el cargo fiscal, las ganancias ajustadas fueron de $7.25, superando expectativas con un aumento del 20% en comparación con el año anterior.
El rendimiento publicitario fue fuerte, con un aumento del 14% en impresiones de anuncios y un incremento del 10% en precios publicitarios. El CEO Mark Zuckerberg destacó pronósticos de crecimiento sólidos para Facebook Reels, anticipando un aumento en los ingresos anuales. Persisten preocupaciones sobre los altos gastos en inteligencia artificial y otras áreas que pueden no generar ganancias inmediatas.
Los planes para una venta de bonos de $30 mil millones para financiar inversiones generan dudas sobre la sostenibilidad financiera debido a las pérdidas anteriores en Reality Labs. Los analistas señalan posibles caídas en el precio de las acciones debido a brechas técnicas. El gráfico de acciones sugiere volatilidad, con desafíos para atraer compradores en momentos de bajas.
La fuerte venta de acciones de META ha creado un entorno de alta volatilidad, que es donde los comerciantes de derivados encuentran oportunidades. La amplia brecha entre las desalentadoras ganancias oficiales y las fuertes cifras ajustadas significa que las acciones podrían experimentar movimientos drásticos en las próximas semanas. Esto sugiere que la volatilidad implícita en las opciones se mantendrá elevada, haciendo que las estrategias que se benefician del movimiento de precios sean particularmente relevantes.
Para los comerciantes que anticipan más a la baja, las brechas técnicas hacia $611 y $558.50 presentan objetivos claros para posiciones bajistas. Las preocupaciones sobre el masivo gasto de capital en inteligencia artificial, financiado por una nueva venta de bonos de $30 mil millones, brindan una razón fundamental para esta visión pesimista. Comprar opciones de venta con fechas de vencimiento a finales de noviembre o diciembre de 2025 podría ser una forma directa de aprovechar esta posible caída.
Por otro lado, el argumento para un fuerte repunte también es convincente, ya que el negocio publicitario central parece sólido con un crecimiento de dos dígitos tanto en impresiones como en precios. Un comerciante podría ver esto como una clásica exageración ante un evento fiscal único, creando una oportunidad para comprar opciones de compra a un precio reducido. Esta estrategia apuesta a que el mercado pronto volverá su atención al sólido desempeño subyacente de la compañía y tratará de cerrar la gran brecha de precios creada por el colapso.
Dado los señales contradictorias, una estrategia neutral en dirección que se beneficie de la volatilidad en sí misma también es sensata. Un “long straddle”, que implica comprar tanto una opción de compra como una de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento, podría beneficiarse si las acciones hacen un movimiento significativo en cualquiera de las direcciones antes de su vencimiento. Esto es una apuesta pura sobre la incertidumbre que rodea los próximos pasos de la compañía y el veredicto eventual del mercado.
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