Yen Japonés en Aumento
Las actas de la reunión de diciembre del BoJ revelan un consenso entre los miembros de la junta para continuar apretando la política monetaria. El BoJ elevó su tasa de política en 25 puntos básicos a 0.75%, su nivel más alto en tres décadas. El gobernador Ueda enfatizó la normalización de la política monetaria para abordar mercados laborales ajustados y cambios en la dinámica de precios. Las bajas tasas japonesas, en comparación con la inflación, han contribuido a la debilidad del Yen y a altos rendimientos a largo plazo, lo que ha impulsado el apoyo a más ajustes. La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, sugirió su disposición para intervenir en los mercados de divisas. El Euro muestra un descenso limitado debido al sentimiento del mercado de que el ciclo de recortes de tasas del BCE está cerca de su fin. Las tasas de interés se mantuvieron sin cambios, con menos del 10% de probabilidad de un recorte en febrero; el BCE prefiere una estrategia impulsada por datos, reunión a reunión. Dada la postura cada vez más firme del Banco de Japón, vemos un camino claro para la apreciación del Yen en las próximas semanas. El reciente Resumen de Opiniones del BoJ refuerza la idea de que se avecinan más aumentos de tasas en 2026 para combatir la inflación y una moneda débil. Este giro hacia una postura más estricta es el principal impulsor de nuestra estrategia.Perspectivas Futuras para Yen y Euro
Los datos apoyan esta perspectiva, haciendo que la posición del BoJ sea muy creíble. Con el IPC nacional básico de Japón para noviembre de 2025 situado en 2.9%, la inflación se mantiene obstinadamente por encima del objetivo del 2%. Además, datos recientes sobre negociaciones salariales mostraron aumentos salariales promedio de más del 3.1%, el más alto en décadas, lo que seguirá alimentando presiones de precios. Esto marca un cambio significativo de política para Japón después de décadas de deflación. Estamos viendo tasas de interés en un máximo de 30 años, señalando un cambio fundamental lejos de las políticas de tasas de interés cero que definieron la era post-1995. Este nuevo régimen sugiere que la tendencia a la baja del Yen a largo plazo puede estar finalmente cambiando. Por el otro lado del par, la caída del Euro es limitada pero carece de un fuerte catalizador para ganancias. La inflación HICP de la Eurozona para noviembre de 2025 fue confirmada en un persistente 2.5%, mientras que el crecimiento del PIB del tercer trimestre fue un lento 0.1%, lo que efectivamente obliga al Banco Central Europeo a mantener las tasas estables por ahora. Esta estabilidad hace que el Euro sea vulnerable frente a un Yen en fortalecimiento. Para los traders de derivados, esta perspectiva favorece el establecimiento de posiciones bajistas en el par EUR/JPY. Comprar opciones de venta con fechas de caducidad a finales de enero o febrero de 2026 ofrece una forma de beneficiarse de una posible caída hacia el nivel 180.00. Esta estrategia proporciona un riesgo definido, lo cual es inteligente ya que los volúmenes de negociación vuelven a la normalidad después del nuevo año. Debemos anticipar que, a medida que la liquidez regrese al mercado en enero, esta tendencia a la baja podría acelerarse. La próxima reunión de política del BoJ será un evento crítico, y cualquier lenguaje adicional restrictivo podría impulsar la próxima caída. Por lo tanto, posicionarse a principios de enero es clave para capturar la mayor parte de este movimiento esperado. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
