Expectativas de tasas del Reserva Federal de EE. UU.
Una encuesta de Reuters indica que la mayoría de los economistas espera que la Reserva Federal de EE. UU. recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en octubre. 83 analistas pronostican dos recortes este año, mientras que otros 32 predicen uno. Los factores clave que afectan al dólar canadiense incluyen las tasas de interés, los precios del petróleo, la fortaleza económica y la balanza comercial. La inflación y los datos económicos positivos tienden a fortalecer el CAD, ya que pueden llevar al Banco de Canadá a aumentar las tasas de interés. Indicadores macroeconómicos como el PIB y los datos de empleo también influyen en el valor del CAD. El par USD/CAD muestra señales claras de debilidad, y debemos posicionarnos para un movimiento continuo hacia abajo desde el nivel de 1.4000. Esta presión a la baja es impulsada por un dólar canadiense más fuerte y un dólar estadounidense más débil. Nuestra estrategia debe enfocarse en aprovechar esta tendencia antes de la decisión de la Reserva Federal la próxima semana. La fortaleza del dólar canadiense proviene directamente del aumento de los precios del petróleo, con el reciente descenso de 2.98 millones de barriles en las reservas de EE. UU. proporcionando un sólido apoyo. Mirando hacia atrás, vimos cómo la disciplina de producción de OPEC+ a lo largo de 2024 ayudó a establecer un piso para los precios del petróleo, una tendencia que continúa apoyando al loonie hoy. A partir de octubre de 2025, el West Texas Intermediate (WTI) manteniéndose cerca de $57.70 hace que monedas vinculadas a commodities como el CAD sean más atractivas.Impacto de un recorte de tasas de la Fed
Por otro lado, el dólar estadounidense se está debilitando porque un recorte de tasas de la Fed el 29 de octubre es casi seguro. Los datos de septiembre de 2025 mostraron que la inflación general de EE. UU. se enfrió a una tasa anual de 3.1%, brindando a la Fed una amplia razón para flexibilizar la política en medio de la incertidumbre por el cierre del gobierno en curso. Esta expectativa generalizada de una política monetaria más laxa está reduciendo el atractivo de mantener dólares estadounidenses. Dada esta fuerte perspectiva, debemos considerar comprar opciones de venta (put options) para USD/CAD con vencimientos en noviembre. Este enfoque nos permite beneficiarnos de una caída por debajo de 1.4000 mientras limitamos estrictamente nuestra pérdida máxima a la prima pagada por las opciones. Esto es una forma prudente de negociar el catalizador esperado sin exponernos a un riesgo ilimitado. También debemos estar atentos a que la volatilidad implícita probablemente aumentará a medida que nos acerquemos al anuncio de la Fed, haciendo que las opciones sean más caras. Históricamente, hemos visto que la volatilidad aumenta antes de eventos de gran impacto y luego colapsa inmediatamente después. Esto significa que el momento de nuestra entrada es crítico para evitar pagar de más por nuestras posiciones. El principal riesgo para nuestra perspectiva bajista sería una sorpresa de la Fed, como un “recorte agresivo”, donde bajan las tasas pero indican que no habrá más recortes en el futuro. Esto podría desencadenar un fuerte aumento en el dólar estadounidense, causando que nuestras opciones de venta pierdan valor. Estaremos observando la orientación futura de la Fed y los informes semanales de inventarios de petróleo como los principales impulsores del par en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
