Tensiones EE. UU.-China
Las tensiones entre EE. UU. y China se han intensificado con las nuevas tarifas portuarias de Pekín y los posibles aranceles de Washington. Esto sigue a los planes de EE. UU. para aranceles del 100% sobre las importaciones chinas debido a las limitaciones de exportación de tierras raras de Pekín, generando preocupaciones de un conflicto comercial. La atención ahora se centra en el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la reunión anual de NABE para la dirección de la política monetaria. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, anticipa dos recortes de tasas más este año. Los comentarios de Powell son cruciales para entender las futuras políticas económicas en medio de las tensiones comerciales. Estamos viendo a EUR/USD recuperar el nivel de 1.1600 mientras el mercado se prepara para el discurso de Powell más tarde hoy. La renovada fricción comercial entre EE. UU. y China introduce una incertidumbre significativa, haciendo de este un momento decisivo. Los operadores de derivados deberían posicionarse para un posible aumento de la volatilidad en lugar de un movimiento claro en la dirección en las próximas semanas. El principal motor de la debilidad del dólar es la expectativa de una Reserva Federal moderada. Mirando el mercado de futuros de fondos de la Fed, vemos más del 80% de probabilidad ahora fijado para al menos dos recortes de tasas de un cuarto de punto para fin de año. Esto sugiere que comprar opciones de compra sobre EUR/USD podría ser una estrategia viable si Powell confirma esta postura de moderación.Estrategias para Operadores
Las tarifas portuarias en aumento y las amenazas de aranceles crean un manual que recordamos del conflicto comercial de 2018-2019. Durante ese período, titulares similares hicieron que el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) se disparara por encima de 20 en múltiples ocasiones, recompensando a quienes poseían volatilidad. Las posiciones largas en el VIX o el uso de straddles en índices principales podrían proporcionar un cobertor contra una caída repentina del mercado. Mientras el dólar se debilita, no podemos ignorar los vientos en contra que enfrenta el euro, particularmente la inestabilidad política en Francia. Con la reciente inflación subyacente de la Eurozona manteniéndose firme alrededor del 2.8% en comparación con la cifra de EE. UU. del 2.5%, el BCE tiene menos presión inmediata para recortar tasas tan agresivamente como la Fed. Esta divergencia de políticas es el principal factor que apoya al euro por ahora, pero cualquier sorpresa negativa de Europa podría rápidamente limitar las ganancias. Dada la mezcla de una Fed moderada y las preocupaciones fiscales Europeas, creemos que las estrategias con opciones son más adecuadas para las próximas semanas que las posiciones de futuros directas. Los operadores optimistas sobre la moderación de la Fed podrían considerar comprar opciones de compra at-the-money sobre EUR/USD para limitar el riesgo a la baja. Alternativamente, la compra de un estrangulamiento podría beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección tras los comentarios de Powell o cualquier nuevo titular comercial. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
