Tasa de Interés Actual de la Fed
La Fed recientemente redujo su tasa de interés de referencia a 3.75%-4.0%. Las expectativas del mercado muestran un 70% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre y una reducción de 82 puntos básicos para 2026. El oro se considera un activo refugio, especialmente en tiempos inciertos. Los bancos centrales, especialmente de economías emergentes, han incrementado sus reservas de oro, sumando 1,136 toneladas en 2022. El valor del oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. Un dólar en depreciación generalmente impulsa el precio del oro, un aumento que se observa con frecuencia durante inestabilidad geopolítica o crisis económicas. La fluctuación de los precios del oro está fuertemente influenciada por el rendimiento del dólar. Un dólar más fuerte tiende a frenar los precios del oro, mientras que un dólar más débil puede elevarlos. Factores como tensiones geopolíticas y tasas de interés también influyen en el movimiento del mercado del oro.Presión por la Postura de la Fed
Con el oro cotizando cerca de los $4,000, estamos viendo una presión inmediata por el tono cauteloso de la Reserva Federal sobre los posibles recortes de tasas. Esto crea una lucha para los comerciantes, ya que el discurso restrictivo del banco central choca con señales económicas débiles. La respuesta inmediata debería ser de precaución, mientras el mercado asimila estos impulsores contradictorios. La Fed ya ha recortado las tasas dos veces este año a la actual banda de 3.75%-4.0%, un cambio significativo de política en comparación con las tasas más altas que vimos a principios de 2024. A pesar de que el mercado muestra una probabilidad del 70% de otro recorte en diciembre, los comentarios recientes de Powell sugieren que esto no está garantizado. Esta incertidumbre significa que los comerciantes deben seguir de cerca los discursos de los funcionarios de la Fed, ya que cualquier cambio en el tono podría causar fuertes oscilaciones de precios. Sin embargo, el PMI Manufacturero de EE. UU. en contracción, que cayó a 48.7 en octubre, no debe ser ignorado. Esto sigue una tendencia de debilitamiento de datos manufactureros que hemos observado durante el último año, lo que refuerza el argumento a favor de más recortes de tasas. Recordamos cómo los datos del PMI cayeron durante la recesión de 2020, presagiando un mayor malestar económico y un posterior aumento en el oro. El próximo Cambio de Empleo de ADP el miércoles ahora es un punto de datos crítico. Un número débil desafiaría la postura de la Fed y probablemente enviaría el oro más alto a medida que aumentan las probabilidades de recortes de tasas. Por el contrario, un informe fuerte podría validar la cautela de la Fed y causar una corrección más profunda en el metal precioso. Esta tensión entre la política y los datos sugiere que la volatilidad podría aumentar, haciendo que las estrategias de opciones sean potencialmente útiles para capturar movimientos bruscos en cualquier dirección. Para quienes mantienen posiciones a largo plazo, comprar opciones de venta podría servir como una cobertura relativamente barata contra una sorpresa restrictiva de la Fed. Una estrategia de riesgo definido utilizando opciones de compra podría ser prudente para quienes apuestan por un giro más relajado. Mirando el panorama general, vemos un fuerte soporte debajo del precio debido a la compra persistente de los bancos centrales. Tras las compras récord en 2022, datos del Consejo Mundial del Oro mostraron que esta tendencia continuó fuertemente a través de 2023 y 2024, con bancos de mercados emergentes liderando. Esta demanda estructural proporciona un poderoso impulso que podría amortiguar caídas de precios significativas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
