Planes Fiscales del Gobierno
El Primer Ministro de Canadá, Carney, se dirigió a la nación para presentar los planes fiscales del gobierno con un enfoque en gastar menos mientras se invierte más. El objetivo del gobierno es atraer talento extranjero y mejorar el sector de recursos, abordando desafíos en la relación comercial con Estados Unidos. Se proyecta que las Ventas Minoristas en Canadá aumenten un 1.0% en agosto, recuperándose de una caída del 0.8% en julio. Este aumento anticipado se alinea con datos preliminares de agosto, y las sorpresas recientes en los datos han sido positivas. Sin embargo, las predicciones del Gobernador del Banco de Canadá, Macklem, indican una posible reducción de 1/4 de punto en la tasa de interés política la próxima semana, posiblemente la última en el ciclo según el precio de los swaps. La fortaleza del CAD es moderada, y el movimiento a corto plazo muestra una resistencia menor desarrollándose alrededor de 1.4005/10. Mantenerse por debajo del área de 1.40 podría afectar los niveles de soporte del USD cerca de 1.3961, influyendo en el posible repunte a corto plazo del CAD. Desde nuestra perspectiva el 23 de octubre de 2025, el dólar canadiense se encuentra en un punto crítico frente al dólar estadounidense alrededor del nivel 1.4000. Los traders deben ser cautelosos ante una reacción de “comprar el rumor, vender el hecho” en la reunión del Banco de Canadá la próxima semana. Aunque se espera una reducción de tasas, el mercado ya la ha considerado, con los swaps de índice nocturno mostrando una probabilidad cercana al 90% de un recorte de 25 puntos base.Impacto de los Riesgos Políticos
El catalizador clave no será la reducción en sí, sino la guía futura del Gobernador Macklem. Dado que los datos recientes de inflación de septiembre mostraron que el IPC general se enfrió al 2.9%, el Banco podría señalar que esta es la última reducción en su ciclo de alivio. Una “reducción agresiva” podría, de hecho, fortalecer el CAD, sorprendiendo a los traders posicionados para una mayor debilidad. El plan fiscal del gobierno y el riesgo de un voto de no confianza a principios de noviembre introducen un riesgo político significativo. Vimos cómo la incertidumbre política antes de las elecciones federales de 2021 puede aumentar la volatilidad de la moneda y debilitar temporalmente el loonie. Por lo tanto, comprar opciones para protegerse contra un aumento repentino en la tasa de cambio USD/CAD parece ser una estrategia prudente. Técnicamente, la media móvil de 200 días en 1.3961 es el nivel de soporte crítico que se debe observar. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel, probablemente impulsada por una declaración agresiva del Banco de Canadá, abriría la puerta a un movimiento más profundo hacia 1.3800. La falta de ruptura de este soporte, especialmente si aumentan las inquietudes políticas, podría hacer que el par rebote rápidamente por encima de 1.40. Dada la señal de conflicto económico y político, es probable que la volatilidad aumente. Los traders podrían considerar estrategias como los straddles, que obtienen ganancias de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, centrados alrededor del precio de ejercicio de 1.40. Este enfoque permite capitalizar la turbulencia esperada sin apostar por un resultado específico de la reunión del Banco de Canadá o la votación del presupuesto.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
