Resumen
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre, el 10 de noviembre, y el Índice de Precios de Producción (IPP) del 13 de noviembre podrían cambiar las expectativas sobre la próxima decisión de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), el banco central de EE. UU.
- XAUUSD (oro frente al dólar estadounidense) se ha recuperado desde la zona de 4.045 $, con una resistencia en 4.146,87 $ que separa al mercado de un posible movimiento hacia 4.225,31 $.
- El S&P 500 y el Nasdaq rebotaron el lunes tras la caída de la semana pasada, mientras que Bitcoin tuvo dificultades para recuperar impulso después de perder el nivel de 74.953 $.
- Las noticias relacionadas con Irán siguen influyendo en el precio del petróleo, mientras que el PIB del Reino Unido del jueves podría decidir si el GBPUSD (libra esterlina frente al dólar) amplía su caída reciente.
La inflación de EE. UU. acapara la atención mientras los mercados intentan recuperarse
Los mercados financieros afrontan la segunda semana de noviembre equilibrando unos datos económicos de EE. UU. más sólidos con una mejora del apetito por el riesgo (más disposición a comprar activos con riesgo, como acciones). El último informe de nóminas no agrícolas (empleo creado fuera del sector agrario) mostró 165.000 nuevos puestos en octubre, por encima de los 65.000 previstos, mientras que la tasa de paro bajó del 4,2% al 4,1%. Un mercado laboral resistente refuerza la idea de que la Reserva Federal podría mantener una política monetaria restrictiva (tipos de interés altos para frenar la inflación), lo que suele apoyar al dólar y elevar las rentabilidades de los bonos del Tesoro.
Aun así, el ánimo mejoró al inicio de la semana tras conocerse avances en la diplomacia entre EE. UU. e Irán, lo que ayudó a bajar el precio del petróleo. El S&P 500 subió un 2,3% el 9 de noviembre y el Nasdaq Composite avanzó un 2,7%, recuperando parte de las pérdidas de la semana anterior.
El IPC de EE. UU. podría marcar la próxima dirección del dólar
Ahora la atención se centra en el IPC de EE. UU. del 10 de noviembre, tras el dato de inflación general (la cifra total, sin excluir componentes) de septiembre del 3,7% interanual. Otra lectura alta podría reforzar las expectativas de una Fed más dura, lo que podría fortalecer al dólar y presionar al oro y a la bolsa. En cambio, una inflación más suave podría relajar las rentabilidades del Tesoro y favorecer una recuperación más amplia de los activos de riesgo.
El Índice del Dólar (US Dollar Index o USDX, que mide el dólar frente a una cesta de divisas principales) ya ha rebotado desde la zona vigilada de 101,00 y ha cotizado por encima de 101,65. Un cierre sostenido por encima de 102,315, seguido de consolidación (movimiento lateral para “asentar” el precio), podría apoyar un avance hacia 102,715. El informe del IPP del viernes ofrecerá otra pista sobre las presiones inflacionistas, por lo que la reacción del dólar a ambos datos será uno de los focos de la semana.
Perspectiva del oro: resistencia clave en 4.146 $
El oro se ha recuperado tras chocar con resistencia cerca de 4.130 $ y retroceder hacia la zona de soporte vigilada de 4.045 $. El rebote llega mientras los inversores revisan el escenario de tipos de interés, con un dólar algo más débil dando apoyo pese a la incertidumbre sobre la inflación.
Desde un punto de vista técnico (análisis basado en el gráfico de precios), 4.146,87 $ es la siguiente resistencia a vigilar. Un cierre sostenido por encima de esa zona, seguido de consolidación, podría abrir el camino hacia 4.225,31 $. Sin embargo, una inflación más fuerte en EE. UU. podría elevar las rentabilidades del Tesoro y el USDX, limitando la recuperación del oro. La relación entre el oro y el dólar seguirá siendo clave para saber si el rebote actual puede convertirse en una subida más duradera.
El Nasdaq y el S&P 500 rebotan, pero sigue la preocupación por los tipos
La bolsa estadounidense rebotó el lunes tras las ventas de la semana anterior, apoyada por la caída del petróleo y por nuevas compras en valores tecnológicos. No obstante, los sólidos datos de empleo también han reforzado la expectativa de una política monetaria restrictiva, lo que deja a las acciones de crecimiento (empresas valoradas por su crecimiento futuro, sensibles a los tipos) expuestas a rentabilidades más altas del Tesoro.
El informe técnico señala 7.299 y 7.236 como posibles niveles de referencia a la baja para su instrumento del S&P 500 si vuelven las ventas. Mientras tanto, el instrumento del Nasdaq rebotó desde 27.400 antes de girarse a la baja y perder 27.084, con 28.280 como zona donde podrían reaparecer vendedores durante un rebote. Estos niveles corresponden a los gráficos del informe y no deben confundirse con las cotizaciones del índice al contado (precio directo del índice). El dato de IPC podría decidir si la recuperación gana fuerza o vuelve la presión vendedora.
Bitcoin y Ethereum tienen dificultades para recuperar impulso
Las criptomonedas han tenido más problemas que la bolsa estadounidense para rebotar, con Bitcoin rompiendo por debajo de su mínimo anterior (mínimo de un tramo reciente) en 74.953 $. La caída refleja debilidad en su estructura a corto plazo, pese a la mejora del ánimo en partes del mercado financiero.
Un cierre sostenido por encima de 76.192,33 $ podría favorecer un rebote de Bitcoin, aunque una recuperación lenta en tres ondas (subida en varios tramos, típica de un rebote débil) puede indicar consolidación antes de otra caída. Ethereum también se ha debilitado por debajo de 2.150 $, dejando 2.230 $ como posible resistencia y 2.000 $ como siguiente referencia a la baja. Ambos activos siguen siendo sensibles a los cambios de liquidez (facilidad para comprar y vender sin mover mucho el precio), a la fortaleza del dólar y al apetito por el riesgo, mientras el mercado se prepara para los datos de inflación.
El petróleo retrocede al cambiar las expectativas por las noticias sobre Irán
El petróleo cayó con fuerza el lunes después de que informaciones sobre avances diplomáticos entre Estados Unidos e Irán redujeran el temor a interrupciones de suministro. Un crudo más barato también ayuda a moderar parte de las preocupaciones inflacionistas, apoyando a la bolsa pese a la incertidumbre sobre la política de la Fed.
El informe técnico identifica 92,867 como un nivel vigilado de máximo previo (zona donde antes el precio marcó un pico) para USOIL, donde un rebote podría encontrar ventas. Un avance más amplio hacia 106,745 sigue siendo posible si aumenta la tensión geopolítica, aunque dependería de cambios en las expectativas de oferta. Con los mercados energéticos expuestos a giros políticos repentinos, la estructura de precios a corto plazo sigue siendo importante al evaluar posibles giros de tendencia.
El PIB del Reino Unido podría poner a prueba el soporte del GBPUSD
Se espera que el informe mensual de PIB (Producto Interior Bruto, la medida del crecimiento económico) del Reino Unido del 12 de noviembre muestre un 0,0% de crecimiento, frente al 0,1% anterior. Un dato más débil podría aumentar la preocupación por el impulso económico y presionar más a la libra, sobre todo si una inflación más alta en EE. UU. respalda al dólar.
El GBPUSD ya ha caído desde la zona de resistencia vigilada de 1,3485, situando 1,3310 como la siguiente referencia técnica. Un crecimiento débil en Reino Unido combinado con un dólar firme podría ampliar la caída, mientras que unos datos domésticos mejores y una inflación más suave en EE. UU. podrían apoyar un rebote.
Símbolos clave a vigilar
XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD
Próximos eventos
| Fecha | Divisa | Evento | Previsión | Anterior | Comentario del analista |
| 10 Nov | USD | IPC m/m | 0,30% | 0,60% | Una inflación más alta podría apoyar al USD y pesar sobre el oro. |
| 12 Nov | GBP | PIB m/m | 0,00% | 0,10% | Un crecimiento débil podría presionar al GBPUSD. |
| 13 Nov | USD | IPP m/m | 0,40% | 1,30% | La inflación de los productores podría influir en las expectativas sobre la Fed. |
Movimientos clave de la semana
USDX
- El oro encontró resistencia en 4.130 $ antes de retroceder hacia 4.045 $, donde el interés comprador apoyó el rebote.
- Un cierre sostenido por encima de 4.146,87 $, seguido de consolidación, podría apoyar nuevas subidas hacia 4.225,31 $.
GBPUSD
- El GBPUSD cayó desde la zona de resistencia vigilada de 1,3485, mientras la fortaleza del dólar presionaba a la libra.
- La zona de 1,3310 pasa a ser una referencia técnica antes del dato de PIB del Reino Unido.
BTCUSD
- Bitcoin rompió por debajo de 74.953 $, ampliando su estructura bajista a corto plazo (señales de debilidad en el gráfico).
- Un cierre sostenido por encima de 76.192,33 $ podría apoyar un rebote, aunque un movimiento débil en tres ondas puede anticipar otra caída.
- Evalúa el impulso comprador (fuerza de la demanda) y la forma del rebote antes de interpretar una ruptura como un giro duradero.
NAS100
- El instrumento del Nasdaq rebotó desde 27.400 antes de girarse y perder 27.084.
- Un rebote hacia 28.280 podría encontrar nuevas ventas, especialmente si la inflación de EE. UU. supera lo esperado.
- Vigila la resistencia junto con la reacción de las rentabilidades del Tesoro tras el IPC para confirmar la dirección del mercado.
USOil
- El petróleo siguió sensible a la geopolítica, con 92,867 identificado como posible referencia de máximo previo.
- Un movimiento por encima de 92,867 podría anticipar un giro, mientras que nuevos riesgos de oferta podrían poner el foco en 106,745.
Conclusión
Preguntas frecuentes
1. ¿Cómo podría afectar el IPC de EE. UU. al precio del oro esta semana?
Una inflación en EE. UU. superior a lo esperado podría fortalecer el dólar y elevar las rentabilidades del Tesoro (intereses que paga el bono), presionando al oro. Una inflación más suave podría reducir las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal y apoyar una recuperación del oro. Los traders deberían vigilar la reacción del oro cerca de la resistencia de 4.146,87 $ (zona del gráfico donde suele aparecer oferta y frena las subidas).
2. ¿Se recuperará Bitcoin tras su caída reciente?
Bitcoin podría recuperarse si mejora el impulso comprador (más demanda) y el precio mantiene un movimiento por encima de 76.192,33 $. Sin embargo, un rebote débil podría señalar más consolidación (movimiento lateral) u otra caída. Los datos de inflación en EE. UU., la fortaleza del dólar y el apetito por el riesgo del mercado podrían influir en el próximo movimiento de Bitcoin.
3. ¿Por qué el Nasdaq y el S&P 500 son sensibles a la inflación de EE. UU.?
La inflación afecta a las expectativas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal y sobre las rentabilidades de los bonos del Tesoro. Rentabilidades más altas pueden presionar las valoraciones de la bolsa (lo que el mercado está dispuesto a pagar), especialmente en tecnología y acciones de crecimiento. Una inflación más suave podría apoyar la recuperación reciente, mientras que una subida inesperada podría provocar nuevas ventas.
4. ¿Qué puede mover el precio del petróleo esta semana?
El petróleo sigue siendo sensible a las noticias sobre Irán y a posibles interrupciones del suministro global. Los avances diplomáticos podrían reducir la preocupación por la oferta y presionar el crudo a la baja, mientras que un repunte de las tensiones geopolíticas podría apoyar una recuperación. Los traders también deberían vigilar cómo los cambios en el precio de la energía afectan a las expectativas de inflación.
5. ¿Cómo podrían afectar los datos de PIB del Reino Unido al GBPUSD?
Un PIB del Reino Unido más débil de lo esperado podría presionar a la libra al aumentar la preocupación por el crecimiento y por la futura política del Banco de Inglaterra (el banco central del Reino Unido). Un crecimiento más fuerte podría apoyar al GBPUSD, sobre todo si la inflación de EE. UU. sale por debajo de lo previsto. La zona de 1,3310 sigue siendo una referencia técnica importante.
6. ¿Cuáles son los eventos económicos clave a vigilar esta semana?
Los principales eventos son el IPC de EE. UU. del 10 de noviembre, el PIB del Reino Unido del 12 de noviembre y el IPP de EE. UU. del 13 de noviembre. Estas publicaciones pueden influir en las expectativas de tipos, en los movimientos de divisas y en el ánimo del mercado en oro, bolsa y criptomonedas.
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