Puntos clave
- Las bolsas de EE. UU. borraron el rally del miércoles. El Dow cayó un 3,4%, el S&P 500 cedió un 4,4% y el Nasdaq Composite se dejó un 5,5% el jueves.
- Las dudas sobre la política de IA golpearon a las tecnológicas. Los inversores revisaron las perspectivas de expansión de los centros de datos tras la victoria demócrata en el Congreso.
- El SP500 sigue expuesto por debajo de 7.400. El gráfico horario facilitado muestra una caída brusca hacia 7.300, y el rebote aún no ha confirmado una recuperación sostenida.
- El empleo es el próximo catalizador clave. El informe de empleo de EE. UU. del viernes puede influir en las expectativas de crecimiento, en la rentabilidad de los bonos del Tesoro (los intereses que pagan) y en el apetito por la renta variable (acciones).
Movimiento del mercado
Las bolsas de EE. UU. se desplomaron el jueves, 5 de noviembre, a medida que las fuertes ventas en valores de IA y semiconductores se extendían por Wall Street. La caída borró las subidas posteriores a las elecciones del miércoles, dando la vuelta al optimismo que siguió a la desaparición de la incertidumbre electoral.
El Dow Jones Industrial Average bajó 1.833,06 puntos, o un 3,4%, hasta 51.523,06. El S&P 500 retrocedió 334,89 puntos, o un 4,4%, hasta 7.353,73, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 5,5% hasta 24.315. Las compañías de pequeña capitalización (small caps, empresas más pequeñas) también cedieron: el Russell 2000 bajó un 4,4%, lo que muestra que las ventas fueron más allá de las grandes tecnológicas.
Los inversores minoristas (particulares) también se sumaron a las ventas. Según distintos informes, los inversores individuales vendieron un neto de 265 millones de dólares en acciones estadounidenses individuales, su mayor saldo vendedor diario neto desde 2020.
Por qué los traders están atentos
El giro del jueves mostró que los inversores ya estaban valorando cómo un Congreso controlado por los demócratas podría afectar a la inversión empresarial, la regulación y los beneficios. Las tecnológicas se llevaron la peor parte, ya que el mercado cuestionó si un mayor control sobre la infraestructura de IA (equipo y sistemas necesarios para entrenar y usar IA, como servidores y redes) podría frenar el gasto y las expectativas de beneficios. Las dudas sobre el desarrollo de centros de datos acabaron en una reducción más amplia de la exposición a la renta variable estadounidense (menos inversión en acciones de EE. UU.).
El petróleo sigue siendo otra fuente de incertidumbre. Los precios se han recuperado mientras los inversores vigilan los acontecimientos en Irán. El Brent cotizaba en torno a 98 dólares por barril, y el WTI cerca de 90, revirtiendo parte de la caída de la sesión anterior. Si el crudo sigue subiendo, podría presionar aún más los márgenes empresariales (la parte del beneficio sobre las ventas).
Niveles clave de trading
| Nivel | Función técnica | Qué están vigilando los traders |
| 7.380–7.400 | Resistencia inicial | Máximos del rebote reciente y la media móvil descendente de nueve periodos cercana (promedio del precio de las últimas 9 velas). |
| 7.450 | Resistencia secundaria | Nivel intermedio dentro de la caída brusca del jueves. |
| 7.480–7.500 | Barrera de recuperación | Antiguo soporte y nivel psicológico (número redondo que suele atraer órdenes) que podría provocar nuevas ventas. |
| 7.550–7.600 | Resistencia superior | Zona de recuperación más amplia con actividad previa de compraventa. |
| 7.330–7.350 | Soporte inmediato | Concentración reciente de velas (varias velas agrupadas) bajo el precio mostrado. |
| 7.300–7.310 | Soporte principal a corto plazo | Zona de mínimos más reciente, incluido el mínimo mostrado de 7.300,75. |
| 7.250, luego 7.200 | Niveles de referencia a la baja | Zonas de números redondos por debajo del mínimo visible. |
El SP500 sigue débil tras la caída brusca desde la zona de 7.700. El precio cotiza cerca de una media móvil descendente de nueve periodos, mientras que el último rebote aún no ha recuperado 7.400.
Una recuperación sostenida por encima de 7.380–7.400 sería la primera señal de que la presión vendedora se está moderando. Aun así, para una recuperación más sólida haría falta continuidad hacia 7.450 y 7.480–7.500. Por la parte baja, 7.300–7.310 es el soporte más claro a corto plazo.
Escenarios alcistas y bajistas
| Escenario | Disparador | Niveles potenciales |
| Escenario alcista | El soporte aguanta en torno a 7.300–7.330, seguido de un cierre horario por encima de 7.400 y un retesteo (volver a probar el nivel) exitoso. | 7.450, luego 7.480–7.500. |
| Escenario bajista | El rebote falla en 7.380–7.400, seguido de una ruptura mantenida por debajo de 7.300 y un intento de recuperación fallido. | 7.250, luego 7.200. |
El escenario alcista requiere señales de que los compradores pueden defender el mínimo reciente y recuperar resistencias cercanas. Mantenerse por encima de 7.400 tras un retesteo reforzaría la opción de un avance hacia 7.450–7.500. Una vuelta por debajo de 7.330 debilitaría ese intento de recuperación.
El escenario bajista sigue la dirección dominante a corto plazo. Un rechazo cerca de 7.400, seguido de una ruptura por debajo de 7.300, sugeriría que los vendedores mantienen el control. Una recuperación sostenida por encima de 7.400 restaría fuerza al escenario bajista inmediato.
Aviso legal
Los niveles de precio y los escenarios de mercado anteriores reflejan la valoración del autor en el momento de escribir. No constituyen asesoramiento financiero ni una recomendación oficial de VT Markets. Los traders deben hacer su propio análisis y gestionar el riesgo con prudencia.
Previsión del SP500: ¿qué podría mover los precios?
El próximo catalizador principal es el informe de empleo del viernes. Las empresas con sede en EE. UU. comunicaron 43.994 recortes de empleo anunciados en octubre, un fuerte descenso frente a un año antes y el menor dato de octubre desde 2023. Aun así, esto no implica más contratación estable: las empresas pueden mantener la plantilla sin crear puestos fijos. Además, la contratación estacional por las fiestas puede inflar las cifras de forma temporal.
El informe del viernes ofrecerá una visión más completa de la contratación, el desempleo y el crecimiento salarial.
Las cotizaciones podrían recuperarse si:
- Se estabilizan los valores de IA y semiconductores. Menos ventas en grandes tecnológicas podría ayudar a que el índice marque un suelo (zona en la que el precio deja de caer).
- Los datos de empleo respaldan un crecimiento estable. Una contratación resistente con presión salarial contenida podría mejorar la confianza sin disparar la rentabilidad de los bonos.
- Las propuestas de política resultan menos restrictivas de lo temido. Directrices más claras sobre el desarrollo de centros de datos podrían reducir la incertidumbre en los planes de inversión.
- Aflojan los precios del petróleo. Un menor coste energético podría mejorar las perspectivas de inflación y los márgenes empresariales.
Los precios podrían caer más si:
- Continúan las ventas en tecnología. Más recortes de exposición a grandes valores del índice podrían pesar más que la fortaleza de otros sectores.
- Se agravan los temores regulatorios. Restricciones concretas sobre la infraestructura de IA podrían provocar nuevas revisiones (a la baja) de las expectativas de beneficios.
- Los datos de empleo inquietan al mercado. Un fuerte crecimiento salarial podría elevar la rentabilidad de los bonos del Tesoro, mientras que una contratación débil podría aumentar las dudas sobre la demanda.
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Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Por qué cayeron las bolsas de EE. UU. el 5 de noviembre?
Las bolsas de EE. UU. bajaron porque los inversores vendieron acciones de IA y semiconductores ante el temor de un mayor control sobre el desarrollo de centros de datos. Las ventas se extendieron al conjunto del mercado y borraron las ganancias del miércoles tras las elecciones.
¿Cuánto cayeron las bolsas de EE. UU.?
El S&P 500 cayó 334,89 puntos, o un 4,4%, hasta 7.353,73. El Dow bajó un 3,4%, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 5,5%.
¿Por qué las acciones de IA afectan al S&P 500?
El S&P 500 pondera las empresas por su valor de mercado ajustado por capital flotante (free float: acciones que realmente cotizan y se pueden negociar, excluyendo las que están en manos estables). Por eso, las grandes tecnológicas influyen mucho en su evolución. Cuando hay ventas intensas en estos valores, el índice puede bajar aunque otros sectores se mantengan.
¿Qué podría apoyar una recuperación del SP500?
La estabilización de las tecnológicas, la bajada del petróleo y unos datos de empleo compatibles con un crecimiento estable podrían mejorar el ánimo del mercado.
¿Qué podría empujar al SP500 a la baja?
Más ventas en tecnología, restricciones más duras sobre la infraestructura de IA o unos datos de empleo decepcionantes podrían aumentar la presión.
¿Por qué los traders vigilan el informe de empleo de EE. UU. del viernes?
El informe aporta información sobre el crecimiento de las nóminas (empleo creado según las empresas), el desempleo y los salarios, lo que ayuda a valorar el estado de la economía y la perspectiva de tipos de interés. Un fuerte aumento de los salarios puede elevar la rentabilidad de los bonos del Tesoro, mientras que una contratación mucho más débil puede aumentar la preocupación por el consumo y los beneficios empresariales.
¿Que haya menos recortes de empleo anunciados significa que mejora la contratación?
No. Que haya menos recortes anunciados sugiere menos despidos, pero las empresas pueden seguir siendo prudentes a la hora de contratar. Además, la contratación estacional puede subir de forma temporal sin indicar más demanda de empleo fijo.
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