Puntos clave
- Las bolsas de EEUU borraron el rebote del miércoles. El Dow cayó un 3,4%, el S&P 500 cedió un 4,4% y el Nasdaq Composite retrocedió un 5,5% el jueves.
- Las dudas sobre la política de IA lastraron a tecnológicas. Los inversores revisaron las perspectivas de expansión de los centros de datos tras la victoria demócrata en el Congreso.
- El SP500 sigue vulnerable por debajo de 7.400. El gráfico horario aportado muestra una caída brusca hacia 7.300, y el rebote aún no ha confirmado una recuperación sostenida.
- Los datos de empleo son el próximo gran catalizador. El informe de empleo de EEUU del viernes puede influir en las expectativas de crecimiento, en la rentabilidad de los bonos del Tesoro (tipos de interés que paga la deuda pública de EEUU) y en el apetito por la renta variable (acciones).
Movimiento del mercado
Las bolsas de EEUU se desplomaron el jueves, 5 de noviembre, a medida que las fuertes ventas en valores de IA y de semiconductores se extendían por Wall Street. La caída eliminó las ganancias del miércoles tras las elecciones, revirtiendo el optimismo que siguió al fin de la incertidumbre electoral.
El Dow Jones Industrial Average bajó 1.833,06 puntos, o un 3,4%, hasta 51.523,06. El S&P 500 cayó 334,89 puntos, o un 4,4%, hasta 7.353,73, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 5,5% hasta 24.315. Las pequeñas compañías también retrocedieron: el Russell 2000 cayó un 4,4%, señal de que las ventas fueron más allá de las grandes tecnológicas.
Los inversores minoristas (particulares) también se sumaron a las ventas. Según distintos informes, los particulares vendieron en neto 265 millones de dólares en acciones individuales de EEUU, su mayor cifra diaria de ventas netas desde 2020.
Por qué lo siguen los traders
El giro del jueves mostró que los inversores ya valoraban cómo un Congreso controlado por los demócratas podría afectar a la inversión empresarial, la regulación y los beneficios. Las tecnológicas soportaron la mayor parte de las ventas mientras el mercado cuestionaba si una supervisión más estricta de la infraestructura de IA podría enfriar el gasto y las previsiones de beneficios. Las dudas sobre el desarrollo de centros de datos acabaron en una reducción más general de exposición a la renta variable estadounidense.
El petróleo sigue siendo otra fuente de incertidumbre para el mercado. Los precios se han recuperado mientras los inversores siguen la evolución en Irán. El Brent cotizaba en torno a 98 dólares por barril y el WTI rondaba los 90, revirtiendo parte de la caída de la sesión anterior. Si los precios siguen subiendo, podría aumentar la presión sobre los márgenes empresariales (beneficio sobre ventas).
Niveles clave de trading
| Nivel | Función técnica | Qué vigilan los traders |
| 7.380–7.400 | Resistencia inicial | Máximos del rebote reciente y la media móvil descendente de 9 periodos (promedio del precio de las últimas 9 velas) cercana. |
| 7.450 | Resistencia secundaria | Nivel intermedio dentro de la fuerte caída del jueves. |
| 7.480–7.500 | Barrera de recuperación | Antiguo soporte y nivel psicológico (número redondo) que podría atraer nuevas ventas. |
| 7.550–7.600 | Resistencia superior | Zona de recuperación más amplia con actividad previa de negociación. |
| 7.330–7.350 | Soporte inmediato | Concentración reciente de velas (varias velas cerca entre sí) por debajo del precio mostrado. |
| 7.300–7.310 | Soporte principal a corto plazo | Área de mínimos más reciente, incluido el mínimo mostrado de 7.300,75. |
| 7.250, luego 7.200 | Niveles de referencia a la baja | Zonas de números redondos por debajo del mínimo visible. |
El SP500 sigue débil tras la fuerte caída desde la zona de 7.700. El precio cotiza cerca de una media móvil descendente de 9 periodos, mientras que el último rebote aún no ha recuperado 7.400.
Una recuperación sostenida por encima de 7.380–7.400 sería una primera señal de que la presión vendedora se reduce. Aun así, para hablar de una recuperación más sólida haría falta continuidad hacia 7.450 y 7.480–7.500. Por debajo, 7.300–7.310 es el soporte a corto plazo más claro.
Escenarios alcistas y bajistas
| Escenario | Disparador | Niveles potenciales |
| Escenario alcista | El soporte aguanta en 7.300–7.330, seguido de un cierre horario por encima de 7.400 y un nuevo test (retroceso para comprobar el nivel) con éxito. | 7.450, después 7.480–7.500. |
| Escenario bajista | El rebote fracasa en 7.380–7.400, seguido de una ruptura sostenida por debajo de 7.300 y un intento de recuperación fallido. | 7.250, después 7.200. |
El escenario alcista exige señales de que los compradores pueden defender el mínimo reciente y recuperar la resistencia más cercana. Mantenerse por encima de 7.400 tras el nuevo test reforzaría la opción de una recuperación hacia 7.450–7.500. Volver por debajo de 7.330 debilitaría ese intento de rebote.
El escenario bajista sigue la dirección dominante a corto plazo. Un rechazo cerca de 7.400, seguido de una ruptura por debajo de 7.300, indicaría que los vendedores siguen mandando. Una recuperación sostenida por encima de 7.400 reduciría la fuerza del escenario bajista inmediato.
Aviso legal
Los niveles de precios y escenarios de mercado anteriores reflejan la valoración del autor en el momento de escribir. No constituyen asesoramiento financiero ni una recomendación oficial de VT Markets. Los traders deben realizar su propio análisis y gestionar el riesgo con prudencia.
Previsión del SP500: ¿qué puede mover los precios?
El próximo gran catalizador es el informe de empleo del viernes. Los empleadores de EEUU informaron de 43.994 recortes de empleo anunciados en octubre, un fuerte descenso frente a un año antes y la cifra más baja de octubre desde 2023. Sin embargo, esto no implica más contratación estable: las empresas pueden mantener la plantilla sin crear puestos fijos. La contratación estacional por las fiestas también puede inflar las cifras de contratación de forma temporal.
El informe de empleo del viernes ofrecerá una visión más completa sobre contrataciones, paro y crecimiento de salarios.
Las cotizaciones podrían recuperarse si:
- Se estabilizan los valores de IA y semiconductores. Menos ventas en las grandes tecnológicas podría ayudar a que el índice encuentre un suelo (zona desde la que deja de caer).
- Los datos de empleo apuntan a un crecimiento estable. Una contratación resistente con presión salarial contenida podría mejorar la confianza sin disparar las rentabilidades de los bonos.
- Las propuestas regulatorias resultan menos duras de lo temido. Una guía más clara sobre el desarrollo de centros de datos podría reducir la incertidumbre sobre los planes de inversión.
- Aflojan los precios del petróleo. Un menor coste energético podría mejorar las perspectivas de inflación y de márgenes empresariales.
Los precios podrían caer más si:
- Continúan las ventas en tecnología. Más recortes de exposición en los pesos pesados del índice (compañías con mayor peso en el cálculo) podrían imponerse a la fortaleza de otros sectores.
- Aumentan las dudas regulatorias. Restricciones concretas a la infraestructura de IA podrían provocar nuevas revisiones a la baja de las expectativas de beneficios.
- Los datos de empleo inquietan al mercado. Un fuerte aumento de salarios podría elevar la rentabilidad de los bonos, mientras que una contratación débil podría reavivar el miedo a una menor demanda.
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Preguntas frecuentes (FAQ)
¿Por qué cayeron las bolsas de EEUU el 5 de noviembre?
Las bolsas de EEUU cayeron porque los inversores vendieron valores de IA y semiconductores ante el temor a una supervisión más estricta del desarrollo de centros de datos. Las ventas se extendieron al conjunto del mercado y borraron las ganancias del miércoles tras las elecciones.
¿Cuánto cayeron las bolsas de EEUU?
El S&P 500 bajó 334,89 puntos, o un 4,4%, hasta 7.353,73. El Dow cedió un 3,4%, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 5,5%.
¿Por qué las acciones de IA afectan al S&P 500?
El S&P 500 pondera las empresas por su valor en bolsa ajustado por acciones en libre circulación (capitalización ajustada por free float, es decir, solo las acciones que realmente se pueden comprar y vender en mercado). Por eso, las grandes tecnológicas influyen mucho en su comportamiento. Ventas intensas en estos valores pueden arrastrar al índice, incluso si otros sectores se mantienen estables.
¿Qué podría apoyar una recuperación del SP500?
La estabilización de las tecnológicas, la bajada del petróleo y unos datos de empleo compatibles con un crecimiento estable podrían mejorar el ánimo del mercado.
¿Qué podría empujar al SP500 a la baja?
Más ventas en tecnología, restricciones más duras a la infraestructura de IA o unos datos de empleo decepcionantes podrían aumentar la presión.
¿Por qué los traders vigilan el informe de empleo de EEUU del viernes?
El informe aporta datos sobre el crecimiento del empleo en nómina (puestos registrados en empresas y administraciones), el paro y los salarios, ayudando a evaluar la situación económica y las perspectivas de tipos de interés. Un fuerte crecimiento salarial puede elevar la rentabilidad de la deuda del Tesoro, mientras que una contratación claramente peor puede aumentar el temor a un menor consumo y a beneficios empresariales más débiles.
¿Menos recortes de empleo anunciados significa que mejora la contratación?
No. Menos recortes anunciados sugiere menos despidos, pero las empresas pueden seguir siendo prudentes al contratar. La contratación estacional también puede subir de forma temporal sin indicar más demanda de empleo fijo.
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