Puntos clave
- El USDX se mantuvo estable por debajo de 102 mientras los operadores esperaban los datos de empleo de octubre y las encuestas ISM para obtener pistas sobre el próximo movimiento de la Fed (la Reserva Federal de EE. UU., el banco central).
- Las expectativas de una subida de tipos en diciembre siguen siendo clave para el dólar, mientras que una relajación de las tensiones geopolíticas podría reducir la demanda de refugio (compra de activos considerados más seguros en momentos de incertidumbre).
- Los comentarios de los miembros de la Fed podrían cambiar las expectativas de tipos, sobre todo si los responsables de política monetaria señalan urgencia por la inflación (subida general de precios).
- Si se estabilizan las acciones vinculadas a la IA (inteligencia artificial), podría disminuir la demanda de refugio, limitando el apoyo al dólar a medida que mejora el apetito por el riesgo (mayor disposición a invertir en activos más volátiles).
- La zona 101,85–101,90 es la resistencia inmediata (nivel donde suele aparecer presión vendedora). Una ruptura sostenida podría abrir la puerta a una recuperación hacia 102,00–102,10, mientras que perder 101,70 dejaría al descubierto soportes inferiores (niveles donde suele aparecer demanda).
Movimiento del mercado
El índice del dólar estadounidense apenas varió por debajo de 102 el lunes, mientras los inversores aguardaban una semana cargada de publicaciones macroeconómicas. El índice se acercó a 101,94 en la sesión asiática inicial, tras la elevada volatilidad (oscilaciones rápidas y amplias del precio) de la semana pasada.
La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en su última reunión, dejando el próximo movimiento de política monetaria condicionado a los datos económicos que vayan llegando y a la evolución geopolítica. Mientras tanto, los renovados esfuerzos diplomáticos entre EE. UU. e Irán ayudaron a reducir la demanda de dólar como valor refugio.
Por qué los operadores están pendientes
El informe de empleo de octubre y las encuestas ISM de manufacturas y servicios (indicadores de actividad elaborados por el Institute for Supply Management) ayudarán a evaluar si la economía de EE. UU. sigue lo bastante sólida como para justificar más endurecimiento monetario (subir tipos o mantenerlos altos para frenar la inflación). Estas publicaciones están entre los principales eventos macroeconómicos programados de la semana.
Las contrataciones, el crecimiento salarial y las presiones de precios de las empresas importan porque pueden influir en cómo tenga que actuar la Fed. Unas lecturas más fuertes podrían reforzar las expectativas de una subida en diciembre, mientras que cifras más débiles podrían reducir la confianza en ese escenario.
Las expectativas de subida en diciembre siguen siendo elevadas. El viernes, algunos cálculos situaban la probabilidad cerca del 75%, frente al 84,2% del día anterior, lo que muestra lo rápido que puede cambiar la valoración del mercado (cómo el mercado “pone precio” a la política monetaria). El petróleo y la geopolítica añaden otra variable. Una mayor desescalada podría aliviar las preocupaciones por la inflación y la demanda de refugio, limitando las subidas del dólar, mientras que un repunte de las tensiones podría provocar el efecto contrario.
Niveles clave de trading
| Nivel | Función | Relevancia |
| 102,25–102,30 | Resistencia superior | Zona cercana a los máximos más visibles antes de la caída. |
| 102,00–102,10 | Resistencia de recuperación | Umbral psicológico (nivel redondo que muchos vigilan) y antigua zona de consolidación (movimiento lateral). |
| 101,85–101,90 | Resistencia inmediata | Techo (zona donde el precio se frena) del último rebote y congestión repetida (acumulación de operaciones en un rango). |
| 101,79–101,81 | Pivote a corto plazo | Zona de consolidación actual, cerca de la media móvil de nueve periodos (promedio del precio de las últimas 9 velas). |
| 101,7 | Soporte inicial | Límite inferior aproximado de la última consolidación. |
| 101,6 | Soporte secundario | Área negociada previamente durante el rebote desde los mínimos de la semana pasada. |
| 101,45–101,50 | Soporte principal visible | Mínimo reciente y zona de arranque de la última recuperación. |
El USDX se ha estabilizado tras la caída, pero el rebote sigue por debajo de resistencias cercanas.
Mantenerse por encima de 101,70 conservaría la consolidación, mientras que una recuperación sostenida por encima de 101,90 reforzaría la posibilidad de otro intento sobre 102.
Escenarios alcistas y bajistas
| Escenario | Señal de activación | Niveles potenciales |
| Recuperación alcista | Ruptura sostenida por encima de 101,85–101,90 y, después, que al volver a esa zona se mantenga como soporte (retest o “retesteo”, volver a probar el nivel). | 102,00 y después 102,10 |
| Extensión alcista | Recuperación por encima de 102,10 con mínimos cada vez más altos (señal típica de tendencia al alza). | 102,25–102,30 |
| Rechazo bajista | Fallo en 101,85–101,90 y, después, ruptura por debajo de 101,70. | 101,60 y después 101,50 |
| Continuación bajista | Ruptura sostenida por debajo de 101,45–101,50 y fracaso al intentar recuperar esa zona. | 101,40 como siguiente referencia de número redondo |
Una recuperación alcista ganaría fuerza si el USDX rompe por encima de 101,85–101,90 y mantiene esa zona al volver a probarla, abriendo el camino hacia 102,00 y luego 102,10. Superar 102,10 mientras se forman mínimos más altos reforzaría el rebote y pondría en el punto de mira 102,25–102,30.
Un escenario bajista se daría si el USDX falla en 101,85–101,90 y después cae por debajo de 101,70, dejando expuestos 101,60 y luego 101,50. Una ruptura sostenida por debajo de 101,45–101,50, seguida de un intento fallido de recuperar esa zona, sugeriría más debilidad hacia 101,40.
Aviso
Los niveles de precios y escenarios de mercado anteriores reflejan la valoración del autor en el momento de escribir. No constituyen asesoramiento financiero ni una recomendación oficial de VT Markets. Los operadores deben hacer su propio análisis y gestionar el riesgo con cuidado.
Previsión del USDX: ¿qué podría hacer que el dólar suba o baje?
La dirección del USDX dependerá de cómo se comparen los próximos datos con las expectativas y de cómo reaccionen las rentabilidades (rendimiento) de los bonos del Tesoro de EE. UU. (Treasury yields, el interés que exige el mercado por prestar al Gobierno).
Un empleo más fuerte, una actividad empresarial resistente y unas presiones de precios persistentes podrían reforzar las expectativas de una subida de tipos en diciembre y apoyar al dólar. Sin embargo, como esa subida ya está ampliamente descontada (el mercado ya la tiene en cuenta), para ver más avances podrían hacer falta datos que refuercen la idea de nuevas subidas adicionales.
Opera el USDX con VT Markets
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Esto permite seguir los movimientos generales del dólar y, a la vez, comparar lo que ocurre en USDJPY, EURUSD, XAUUSD (oro frente al dólar) y en los mercados de energía.
Utiliza las herramientas de gráficos de VT Markets para vigilar soportes, resistencias, medias móviles (promedios del precio en un periodo) y el comportamiento en rupturas (breakouts, cuando el precio supera un nivel relevante) a medida que se configura el próximo escenario del USDX.
Preguntas frecuentes
¿Podría una subida de tipos de la Fed en diciembre apoyar al USDX?
Sí, es posible. Unos tipos de interés más altos en EE. UU. pueden aumentar el atractivo de los activos en dólares. Aun así, la reacción depende de cuánto endurecimiento haya descontado ya el mercado.
¿Unos datos sólidos de empleo en EE. UU. podrían impulsar el dólar?
Sí. Unas contrataciones o un crecimiento salarial por encima de lo esperado podrían reforzar las expectativas de una política más restrictiva (tipos más altos) por parte de la Fed. La reacción también dependería del paro, de las revisiones de datos y de la rentabilidad de los bonos del Tesoro.
¿Cuáles son los principales niveles de soporte y resistencia del USDX?
La resistencia más cercana está en 101,85–101,90, seguida de 102,00–102,10. Los soportes se sitúan en torno a 101,70, 101,60 y 101,45–101,50.
¿Una bajada del precio del petróleo siempre debilita el dólar?
No. Un petróleo más barato puede aliviar las preocupaciones por la inflación y reducir las expectativas de subidas de tipos, pero el dólar también depende de los tipos de interés relativos (comparación con otros países), del desempeño económico y de la demanda de activos refugio.
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