El Índice del Dólar retrocedió después de que informes señalaran que Washington y Teherán habían obtenido una aprobación preliminar para un compromiso mediado por Qatar y Pakistán, tocando su nivel más bajo desde el 1 de octubre. Bajó desde cerca de 101,75 hasta alrededor de 101,65 y luego hasta algo por encima de 101,50 después de que el Canal 12 de Israel detallara los términos, antes de rebotar hacia 101,70 cuando un diplomático implicado dijo que las afirmaciones de que un acuerdo está cerca son erróneas. El petróleo cayó tras los titulares, impulsando al euro, que supone más de la mitad del peso del índice, y el movimiento se trasladó a las expectativas de tipos después de que el secretario del Tesoro, Bessent, vinculase unos tipos más altos en EEUU a un shock energético.
Los datos de vivienda de EEUU salieron débiles: los inicios de vivienda cayeron a 1,221 millones en septiembre frente a una previsión de 1,3 millones, mientras que las ventas pendientes de viviendas bajaron un 7,3% hasta un mínimo histórico frente a una caída esperada del 0,5%. El índice subió en las barras de publicación de ambos datos. Los responsables de la Fed están en periodo de silencio antes de la reunión del FOMC del 27-28 de octubre; una encuesta a 100 economistas muestra que 94 esperan que los tipos se mantengan en el 3,75%-4,00% en octubre y los 100 contemplan una subida en diciembre, aunque 6 ven un movimiento en octubre. En términos técnicos, el índice ha corregido aproximadamente un tercio del avance desde 98,60 el 9 de septiembre hasta algo por debajo de 103,00 el 14 de octubre, con la EMA de 50 días apenas por debajo de 101,00.
Volatilidad por titulares y estrategias de trading a corto plazo
Estamos siguiendo de cerca el Índice del Dólar estadounidense a medida que se dispara la volatilidad por titulares en torno a las noticias de Oriente Medio. Con el índice oscilando entre 101,50 y 101,70, deberíamos esperar más movimiento errático a corto plazo que una tendencia clara, hasta que se confirmen los informes diplomáticos. Los operadores deberían considerar el uso de órdenes de stop-loss ajustadas en posiciones cortas de dólar o recurrir a estrategias con opciones para gestionar oscilaciones bruscas de precio.
También debemos prepararnos para los próximos datos macro de EEUU, especialmente porque el sector inmobiliario muestra grietas importantes. Las ventas pendientes de viviendas se han desplomado recientemente un 7,3%, lo que históricamente indica una pérdida de impulso económico y debilita el argumento a favor de un endurecimiento monetario agresivo. Con las peticiones semanales de subsidio por desempleo del jueves y los PMI preliminares del viernes en el calendario, deberíamos posicionarnos ante un posible riesgo a la baja en las rentabilidades de EEUU si estas cifras confirman una desaceleración.
Expectativas sobre la política de la Fed y perspectiva técnica
Dado que la Reserva Federal se encuentra actualmente en su periodo de silencio de cara a la decisión del 27-28 de octubre, las expectativas del mercado vendrán determinadas únicamente por las publicaciones de datos y las novedades geopolíticas. El consenso indica que 94 de los 100 economistas encuestados esperan una pausa de tipos en el 3,75%-4,00% este mes, mientras descuentan una posible subida en diciembre. Deberíamos ser prudentes a la hora de asumir apuestas direccionales de gran tamaño antes del comunicado oficial de tipos del 28 de octubre.
Desde un punto de vista técnico, el índice del dólar ha devuelto aproximadamente un tercio del rally desde el mínimo de septiembre en 98,60 hasta el máximo de mediados de octubre cerca de 103,00. Vigilamos un soporte clave en torno a la media móvil exponencial de 50 días, alrededor de 101,00. Si la cotización rompe por debajo de ese nivel, deberíamos buscar posibles oportunidades en corto en los principales cruces de divisas como el euro, que representa más del 57% de la ponderación del índice del dólar.
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