El NZD/USD amplió su caída el miércoles, bajando un 0,77% hasta en torno a 0,5570, un mínimo no visto desde abril de 2025. El movimiento llevó al par por debajo del soporte de 0,5580 y fuera del rango que se había mantenido desde comienzos de octubre, después de que una inflación estadounidense más elevada fortaleciera al dólar y desplazara las expectativas hacia un mayor endurecimiento de la Reserva Federal. La Oficina de Estadísticas Laborales informó de que el IPC de septiembre se situó en el 3,7% interanual, frente al 3,4% de agosto, mientras que el IPC subyacente repuntó al 2,6% desde el 2,4%. En términos mensuales, la inflación general aumentó un 0,6% y la subyacente un 0,3%, manteniendo la atención en unos ajustes de política monetaria restrictivos.
La valoración de tipos se ajustó tras los datos: la probabilidad implícita de una subida de 25 puntos básicos en octubre subió al 40% desde el 22% del día anterior, y las apuestas por otro movimiento de 25 pb en diciembre se situaron en el 35%. La rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años escaló hasta el 5,33% desde alrededor del 5,20%, mientras que el Índice Dólar avanzó un 0,62% hasta cerca de 102,85, también su nivel más alto desde abril de 2025. En el gráfico de una hora, el NZD/USD cotizaba en 0,5571, por debajo de la apertura del día en 0,5620 y bajo las SMAs de 100 y 200 periodos cerca de 0,5605; el RSI de 14 periodos marcó 23,0, con resistencia en 0,5580 y soporte en 0,5540.
Perspectiva y estrategia de trading para el NZD/USD
Debemos mantener una estrategia firme de vender en los rebotes para el par NZD/USD, ya que la ruptura por debajo de 0,5580 señala el fin de la reciente fase de consolidación. Una inflación en EE. UU. más alta de lo previsto, que eleva el IPC general al 3,7%, refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos más altos durante más tiempo. Con la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años disparándose al 5,33%, las estrategias con derivados que favorecen al dólar estadounidense frente a divisas de alta beta siguen siendo nuestro foco principal en las próximas semanas.
Niveles técnicos clave y enfoques con opciones
Dado que el Índice de Fuerza Relativa horario está profundamente sobrevendido en 23,0, conviene evitar vender en el mínimo y, en su lugar, esperar rebotes correctivos breves. La resistencia recién establecida en 0,5580 y el “cluster” de medias móviles cerca de 0,5605 ofrecen zonas de entrada atractivas para abrir nuevos contratos bajistas. Colocar stops de protección ajustados por encima de 0,5630 mantendrá nuestra exposición limitada en caso de un repunte inesperado por cierre de cortos.
Si la acción del precio rompe por debajo del soporte inmediato en 0,5540, recomendamos ampliar los objetivos bajistas hacia mínimos más profundos de varios años. Históricamente, cuando el Índice Dólar sostiene rupturas por encima de 102,85 junto con diferenciales de tipos en expansión, las divisas ligadas a materias primas pueden sufrir correcciones prolongadas de varias semanas del 1,5% al 3,0%. El uso de “bear put spreads” en el mercado de opciones permite capturar esta posible continuidad bajista, manteniendo estrictamente limitada la pérdida potencial por volatilidad.
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