El peso mexicano se fortaleció el martes a medida que el dólar estadounidense cedía terreno por toma de beneficios y por el descenso de las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EEUU, con los operadores a la espera de las actas de la última reunión de la Reserva Federal. El USD/MXN cotizaba en 17,97, un 0,55% menos, tras tocar un mínimo de dos días en 17,91, nivel no visto desde el 29 de septiembre. El tono más débil del billete verde se reflejó en el índice dólar (DXY), en 101,84, un 0,25% menos, mientras que el apetito por el riesgo apuntaló la demanda de divisas de mercados emergentes.
Los datos domésticos mostraron que la confianza del consumidor en México retrocedía por primera vez desde mayo, con la lectura desestacionalizada cayendo a 45,1 desde 46,3 en septiembre, señalando una menor predisposición a comprar bienes duraderos. Por separado, la Secretaría de Hacienda indicó que el 79% de la deuda pública estará denominada en moneda local, en gran medida a tipos fijos y a vencimientos largos. La atención se desplaza ahora hacia los datos de inflación de septiembre en México y las actas del banco central, mientras que en EEUU el déficit comercial de agosto se amplió y los mercados se centran en las actas del FOMC previstas para el 7 de octubre. En los gráficos, el USD/MXN se situaba en 17,9710 por encima del conjunto de medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas cerca de 17,2570, con el RSI (14) en 66,4 y resistencias en torno a 18,1200; el soporte se ubica cerca de 16,8866.
Dinámica del peso mexicano y oportunidades de trading
Estamos siguiendo cómo el peso mexicano ejerce una presión significativa frente al dólar estadounidense, arrastrando el cruce USD/MXN hacia la zona de 18,00. Este movimiento cuenta con el apoyo de un debilitamiento general del índice dólar (DXY), que ha descendido hacia 101,84 a medida que se moderan las rentabilidades del Tesoro. Los operadores de derivados deberían interpretar este retroceso de corto plazo como una oportunidad táctica, más que como un giro completo de tendencia.
Aunque el peso está repuntando, los datos internos de México muestran cierta debilidad, con un descenso reciente de la confianza del consumidor de 46,3 a 45,1. Al mismo tiempo, el banco central de México ha estado navegando un entorno complejo, manteniendo elevados los tipos de interés de referencia para combatir la inflación, que se ha situado en torno al 4,5% en los últimos trimestres. Sugerimos a los operadores de derivados vigilar de cerca las próximas cifras de inflación y las actas del banco central, ya que probablemente desencadenen episodios de volatilidad en los contratos vinculados al tipo de cambio.
Estrategia fiscal, perspectiva técnica y riesgos de política monetaria
La estrategia fiscal de México también desempeña un papel clave, con el país priorizando la financiación en moneda local de modo que el 79% de su deuda esté denominada en pesos, a tipo fijo y a largo plazo. Este movimiento estructural protege a la economía local frente a shocks externos del tipo de cambio a largo plazo. No obstante, a corto plazo esperamos que los contratos de derivados incorporen oscilaciones más amplias a medida que el mercado asimila estos cambios estructurales y las condiciones del comercio global.
Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN mantiene un sesgo alcista al permanecer claramente por encima de sus principales medias móviles, agrupadas en torno a 17,26. Con el RSI cerca de 66, el par se aproxima a zona de sobrecompra, pero todavía muestra un fuerte impulso ascendente. Recomendamos emplear estrategias con opciones, como la compra de calls en las caídas, para aprovechar posibles rebotes hacia la resistencia de 18,12.
En EEUU, declaraciones recientes de responsables de la Reserva Federal sugieren que la lucha contra la inflación no ha terminado, dejando abierta la puerta a posibles ajustes de tipos. Este sesgo hawkish probablemente mantenga volátiles las rentabilidades del Tesoro, con impacto directo sobre los activos de mercados emergentes. Los operadores de derivados deberían estructurar sus posiciones para cubrirse frente a repuntes del dólar estadounidense antes de las principales publicaciones de política monetaria.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
