El repunte de las rentabilidades soberanas se está planteando como un problema más amplio del G7, y no como un fenómeno exclusivamente estadounidense, con el foco en cómo podrían reaccionar las divisas si esas rentabilidades empiezan a caer a ritmos diferentes. China se presenta como una excepción, y se describe que el dólar sube frente al yuan por primera vez en “muchísimos años”, mientras comparaciones atribuidas a Reuters ponen el acento en el diferencial de rendimientos entre EEUU y China, junto con las tensiones del sector inmobiliario chino.
Intervención cambiaria de Japón y gestión de la rentabilidad
En Japón, el Ministerio de Finanzas reiteró que los principios que sustentan la intervención coordinada Japón–EEUU en el mercado de divisas en julio siguen vigentes, pese a las oscilaciones en las expectativas del mercado. El posicionamiento a corto plazo se presenta como sensible a si las rentabilidades retroceden y se mantienen, con una referencia concreta fijada en mantener el bono a 10 años por debajo del 5%. El pasaje también apunta a un “efecto viernes” en los mercados, señala la retórica en torno al riesgo asociado a la guerra y a los precios del petróleo, y cita informaciones de “Daily Shot” sobre particulares retirando efectivo de cuentas de inversión.
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